Was ist eine Betriebsausgabenquote?
Eine Betriebskostenquote (OER) ist eine finanzielle Berechnung, die die Gesamtkosten für die Verwaltung einer Investition als Prozentsatz ihres Einkommens oder ihres Nettovermögens ausdrückt. Die relativen Gemeinkosten sind ein wichtiger Qualitätsindikator für Investoren, da die Betriebskosten letztendlich die Gesamtrentabilität beeinträchtigen. Mit OER wird die Effizienz des Managements bewertet, um die Kosten niedrig zu halten und gleichzeitig die Rentabilität zu maximieren.
Investitionen sind Unternehmen sehr ähnlich. Wie ein Unternehmen muss ein Anlageinstrument Geld ausgeben, um Geld zu verdienen. Die Kosten für die Verwaltung einer komplexen Investition und für die Erhaltung ihrer Rentabilität werden als Betriebskosten betrachtet, genau wie die Kosten, die einem Unternehmen entstehen, um seine Türen offen zu halten. Eine Investition unterliegt einer Geschäftsanalyse, mit der ermittelt werden soll, ob Manager die Ausgaben unter Kontrolle halten und gleichzeitig die Gewinne maximieren. Durch die Berechnung der Betriebskostenquote einer Investition bestimmen Anleger, ob potenzielle Gewinne letztendlich durch ineffizientes Management verschwendet werden.
Eine Betriebskostenquote ist der Gesamtbetrag, der während eines Geschäftsjahres in Betriebskosten investiert wurde, dividiert durch eine Messung des Werts der Investition. Die Berechnung unterscheidet sich je nach Art der zu bewertenden Investition. Einige Arten von Investitionen dividieren die Betriebskosten durch die jährlichen Bruttoeinnahmen, um die OER zu bestimmen. Andere dividieren die Ausgaben durch den durchschnittlichen Nettodollarwert des Vermögens der Anlage im Laufe des Jahres.
Eine der häufigsten Verwendungszwecke der Betriebskostenquote ist beispielsweise die Bewertung von Immobilien als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien. Bei der Berechnung werden alle Betriebskosten des Jahres berücksichtigt, einschließlich Verwaltungsgebühren, Grundsteuern, Unterhaltskosten, Versicherungen und Nebenkosten, und die Gesamtsumme wird durch das Bruttoeinkommen der Immobilie oder den Gesamtbetrag der gesammelten Miete dividiert. Mit OER wird ermittelt, ob die Hausverwalter ihre Kosten gut im Griff haben und ob der Mietpreis angehoben werden muss, um eine angestrebte Rentabilität zu erreichen.
Eine andere gebräuchliche Verwendung der Betriebskostenquote ist die Bewertung von Investmentfonds. Bei dieser Art von Investition werden die Betriebskosten durch den Durchschnittswert des verwalteten Vermögens geteilt, um die OER zu bestimmen. Es mag seltsam erscheinen, dass bei der Berechnung der Wert der Vermögenswerte und nicht die Einnahmen, die die Vermögenswerte erzielen, wie bei einer Immobilieninvestition zugrunde gelegt werden. In der Finanzbranche werden jedoch viele der Betriebskosten für Investmentfonds als Prozentsatz des Fondswerts festgelegt. Wenn der Fonds wächst, steigen die Kosten für bestimmte Dienstleistungen proportional an. Daher ist es relevanter, den OER als Prozentsatz des Fondsvermögens zu berechnen, das für Verwaltungskosten verwendet wird.