Co je poměr provozních nákladů?
Ukazatel provozních nákladů (OER) je finanční kalkulace, která vyjadřuje celkové náklady na správu investice jako procento jejího příjmu nebo čistého jmění. Relativní náklady režijních nákladů jsou důležitým ukazatelem kvality pro investory, protože provozní náklady se nakonec sníží na celkovou ziskovost. OER se používá k hodnocení efektivity řízení při udržování nízkých nákladů při maximalizaci ziskovosti.
Investice jsou velmi podobné podnikům. Stejně jako podnikání musí investiční nástroj utratit peníze, aby vydělal peníze. Náklady na správu složité investice a na její udržení životaschopnosti ze dne na den jsou považovány za provozní náklady ve stejném duchu jako náklady, které podnikům vzniknou v souvislosti s otevřením jeho dveří. Investice podléhá takové obchodní analýze, která se snaží zjistit, zda manažeři udržují výdaje pod kontrolou a přitom stále maximalizují zisky. Výpočet poměru provozních nákladů investice je způsob, kterým investoři určují, zda potenciální zisky budou nakonec ztraceny neefektivním řízením.
Ukazatel provozních nákladů je celková částka utracená během fiskálního roku v provozních nákladech vydělená mírou hodnoty investice. Výpočet se liší v závislosti na typu hodnocené investice. Některé typy investic dělí provozní náklady na roční hrubý příjem, aby určily OER. Ostatní rozdělují výdaje průměrnou čistou dolarovou hodnotou aktiv investice v průběhu roku.
Například jedním z nejčastějších způsobů využití provozních nákladů je zhodnotit nemovitostní investice do nemovitostí. Výpočet zahrnuje všechny provozní náklady za rok, včetně správních poplatků, daní z nemovitostí, údržby, pojištění a veřejných služeb, a dělí celkovou částku z hrubého příjmu z nemovitosti nebo z celkové částky inkasovaného nájemného. OER se používá k určení, zda správci nemovitostí dělají dobré náklady na udržení práce pod kontrolou a zda je třeba zvýšit nájemné, aby se dosáhlo cílové úrovně ziskovosti.
Dalším běžným využitím ukazatele provozních nákladů je hodnocení podílových fondů. U tohoto typu investice se provozní náklady dělí průměrnou hodnotou spravovaných aktiv, aby se určil OER. Může se zdát divné, že výpočet používá spíše hodnotu aktiv než příjem, který aktiva generují, stejným způsobem jako investice do nemovitostí. Ve finančním odvětví je však řada provozních nákladů pro podílové fondy stanovena jako procento hodnoty fondu. Jak fond roste, náklady na určité služby se úměrně zvyšují, takže je relevantnější vypočítat OER jako procento aktiv fondu použitých na náklady na správu.