¿Qué es un fondo paraguas?
En el mundo financiero, el término "fondo paraguas" tiene dos definiciones distintas. En algunas situaciones, se refiere a un tipo de fondo de jubilación que paga pensiones a los empleados que trabajan para múltiples compañías. En otros, es un tipo de fondo mutuo que los individuos pueden invertir en el que contiene una variedad de subfundos. Cada fondo tiene sus propias características y su propio equipo de gestión, y la estructura general del fondo permite a los inversores transferir su dinero fácilmente entre los subfundos.
Un fondo paraguas de jubilación generalmente es creado por un grupo de pequeños empleadores que no tienen suficientes empleados para crear un gran fondo de pensiones por su cuenta. Cada compañía recibe pagos al fondo de pensiones de sus empleados. Luego, las compañías juntan los fondos, colocándolos a todos bajo el control de un solo administrador de fondos de pensiones. El gerente invierte los fondos en una cartera y genera rendimientos. Cuando los empleados que pagaron al fondo comienzan a cobrar pagos de pensiones, todos están hechos deEste grupo de fondos.
La ventaja de que las empresas formen un fondo paraguas en lugar de operar pequeños fondos de pensiones individualmente es que las contribuciones de agrupación permiten al administrador de fondos de pensiones realizar inversiones a mayor escala. Muchos mercados financieros tienen límites de inversión mínimos que pueden hacerlos inaccesibles para inversores más pequeños. Incluso si un grupo de inversión más pequeño podría haber cumplido los límites para un mercado en particular, un grupo de inversiones más grande puede cumplir con más de los límites simultáneamente, permitiendo que el administrador de fondos de pensiones diversifique más la cartera. La mayor flexibilidad de fondos de inversión más grandes puede ayudar al gerente a crear mayores rendimientos.
Un fondo mutuo que se ejecuta como un fondo paraguas, también llamado fondo de fondos, está compuesto por varios fondos más pequeños, llamados subfundos. Estos pueden centrarse en diferentes mercados o tener diferentes estrategias de inversión. En general, cada uno tiene un SEPAEquipo de gestión de tasas que supervisa la inversión del dinero de ese subfund. Los inversores en el Fondo Umbrella eligen cómo distribuir sus acciones en los diferentes subfundos.
.Un inversor puede optar por invertir en un fondo mutuo estilo paraguas si quiere una mayor flexibilidad en sus inversiones con un mínimo de costo de transacción. Puede instruir al Fondo para que mueva sus acciones de un subfundador a otro en lugar de vender sus acciones en un fondo y comprar acciones en otro. Esto es conveniente para el inversor, y puede cambiar su estrategia de inversión mientras permanece con una entidad de gestión con la que está familiarizado. La desventaja de este enfoque es que puede alentar a los inversores a colocar un porcentaje demasiado grande de su cartera de inversiones bajo el control de una entidad.