Hva er et paraplyfond?

I finansverdenen har begrepet "Umbrella Fund" to distinkte definisjoner. I noen situasjoner refererer det til en type pensjonsfond som betaler pensjon til ansatte som jobber for flere selskaper. I andre er det en type aksjefond som enkeltpersoner kan investere i som inneholder en rekke underfinunder. Hvert fond har sine egne egenskaper og sitt eget ledergruppe, og den samlede strukturen i fondet lar investorer enkelt overføre pengene sine mellom underfond.

Et pensjons paraplyfond opprettes vanligvis av en gruppe små arbeidsgivere som ikke har nok ansatte til å opprette et stort pensjonsfond på egen hånd. Hvert selskap tar betalinger inn i pensjonsfondet fra sine ansatte. Selskapene samler deretter midlene sammen, og plasserer dem alle under kontroll av en enkelt pensjonsfondsjef. Lederen investerer midlene i en portefølje og genererer avkastning. Når de ansatte som betalte inn i fondet begynner å samle pensjonsutbetalinger, er de alle laget avDenne puljen av midler.

Fordelen med at firmaenes danner et paraplyfond i stedet for å drive små pensjonsmidler individuelt, er at sammenslåing av bidrag gjør at pensjonsfondsjefen kan foreta investeringer i større skala. Mange finansmarkeder har minimum investeringsgrenser som kan gjøre dem utilgjengelige for mindre investorer. Selv om et mindre investeringsbasseng kunne ha oppfylt grensene for et bestemt marked, kan et større investeringsbasseng oppfylle flere av grensene samtidig, slik at pensjonsfondforvalteren kan diversifisere porteføljen mer. Den økte fleksibiliteten til større investeringsmidler kan hjelpe lederen med å skape høyere avkastning.

Et aksjefond som drives som et paraplyfond, også kalt et fond med fond, er sammensatt av flere mindre fond, kalt underfinansiering. Disse kan være fokusert på forskjellige markeder eller har forskjellige investeringsstrategier. Generelt har hver en sepaRangeradministrasjonsteam som fører tilsyn med investeringen av underfondets penger. Investorer i paraplyfondet velger hvordan de skal distribuere aksjene sine på tvers av de forskjellige underfondene.

En investor kan velge å investere i et verdipapirfond for paraplystil hvis han ønsker økt fleksibilitet i investeringene sine med et minimum av transaksjonskostnader. Han kan instruere fondet om å flytte aksjene sine fra en underfond til en annen i stedet for å selge aksjene sine i ett fond og kjøpe aksjer i et annet. Dette er praktisk for investoren, og han kan endre investeringsstrategien sin mens han blir igjen med en forvaltningsenhet som han er kjent med. Ulempen med denne tilnærmingen er at den kan oppmuntre investorer til å plassere for stor prosentandel av deres investeringsportefølje under kontroll av en enhet.