Co to jest fundusz parasolowy?
W świecie finansowym termin „fundusz parasolowy” ma dwie odrębne definicje. W niektórych sytuacjach odnosi się to do rodzaju funduszu emerytalnego, który wypłaca emerytury pracownikom pracującym dla wielu firm. W innych jest to rodzaj funduszu wspólnego inwestowania, w który mogą inwestować osoby fizyczne, który zawiera różne subfundusze. Każdy fundusz ma swoją własną charakterystykę i własny zespół zarządzający, a ogólna struktura funduszu umożliwia inwestorom łatwe przenoszenie pieniędzy między subfunduszami.
Emerytalny fundusz parasolowy jest zwykle tworzony przez grupę małych pracodawców, którzy nie mają wystarczającej liczby pracowników, aby samodzielnie stworzyć duży fundusz emerytalny. Każda firma przyjmuje płatności do funduszu emerytalnego od swoich pracowników. Firmy łączą następnie fundusze razem, pozostawiając je wszystkie pod kontrolą jednego zarządzającego funduszem emerytalnym. Zarządzający inwestuje środki w jeden portfel i generuje zwroty. Kiedy pracownicy, którzy wpłacili środki do funduszu, zaczną pobierać świadczenia emerytalne, wszyscy są z tej puli funduszy.
Zaletą tego, że firmy tworzą fundusz parasolowy zamiast indywidualnie zarządzać małymi funduszami emerytalnymi, jest to, że łączenie składek pozwala zarządzającemu funduszem emerytalnym dokonywać inwestycji na większą skalę. Wiele rynków finansowych ma minimalne limity inwestycyjne, które mogą uczynić je niedostępnymi dla mniejszych inwestorów. Nawet jeśli mniejsza pula inwestycji mogłaby przekroczyć limity dla określonego rynku, większa pula inwestycji może spełnić więcej limitów jednocześnie, co pozwala zarządzającemu funduszem emerytalnym bardziej zdywersyfikować portfel. Zwiększona elastyczność większych funduszy inwestycyjnych może pomóc zarządzającemu uzyskać wyższe zwroty.
Fundusz wspólnego inwestowania prowadzony jako fundusz parasolowy, zwany także funduszem funduszy, składa się z kilku mniejszych funduszy, zwanych subfunduszami. Mogą one koncentrować się na różnych rynkach lub mieć różne strategie inwestycyjne. Zasadniczo każdy ma osobny zespół zarządzający, który nadzoruje inwestowanie pieniędzy tego subfunduszu. Inwestorzy w funduszu parasolowym decydują o sposobie podziału swoich akcji pomiędzy różne subfundusze.
Inwestor może zainwestować w fundusz inwestycyjny typu parasolowego, jeśli chce zwiększyć elastyczność swoich inwestycji przy minimalnym koszcie transakcji. Może polecić funduszowi przeniesienie swoich akcji z jednego subfunduszu do drugiego zamiast sprzedawać swoje akcje w jednym funduszu i kupować akcje w innym. Jest to wygodne dla inwestora i może zmienić swoją strategię inwestycyjną, pozostając przy jednostce zarządzającej, którą zna. Wadą tego podejścia jest to, że może zachęcić inwestorów do objęcia zbyt dużej części swojego portfela inwestycyjnego kontrolą jednego podmiotu.