Vad är en paraplyfond?
I den finansiella världen har termen "paraplyfond" två distinkta definitioner. I vissa situationer avser det en typ av pensionsfond som betalar pension till anställda som arbetar för flera företag. I andra är det en typ av fonder som individer kan investera i som innehåller en mängd delfonder. Varje fond har sina egna egenskaper och sitt eget ledningsgrupp, och fondens övergripande struktur gör det möjligt för investerare att enkelt överföra sina pengar mellan delfonder.
En pensionsparaplyfond skapas vanligtvis av en grupp små arbetsgivare som inte har tillräckligt med anställda för att skapa en stor pensionsfond på egen hand. Varje företag tar ut betalningar i pensionsfonden från sina anställda. Företagen samlar sedan fonderna tillsammans och placerar dem alla under kontroll av en enda pensionsfondsförvaltare. Chefen investerar medlen i en portfölj och genererar avkastning. När de anställda som betalade in i fonden börjar samla in pensionsutbetalningar görs de alla från denna pool av fonder.
Fördelen med att företagen bildar en paraplyfond snarare än att driva små pensionsfonder enskilt är att sammanslagningen av bidrag gör det möjligt för pensionsfondförvaltaren att göra investeringar i större skala. Många finansmarknader har minimala investeringsgränser som kan göra dem otillgängliga för mindre investerare. Även om en mindre investeringspool kunde ha uppfyllt gränserna för en viss marknad, kan en större investeringspool samtidigt uppfylla fler av gränserna, vilket gör att pensionsfondförvaltaren kan diversifiera portföljen mer. Den ökade flexibiliteten hos större investeringsfonder kan hjälpa chefen att skapa högre avkastning.
En fond som drivs som en paraplyfond, även kallad fondfond, består av flera mindre fonder, kallad delfonder. Dessa kan vara inriktade på olika marknader eller ha olika investeringsstrategier. I allmänhet har var och en en separat ledningsteam som övervakar investeringen av den delfondens pengar. Investerare i paraplyfonden väljer hur de delar ut sina aktier över de olika delfonderna.
En investerare kan välja att investera i en fond med paraplystil om han vill ha ökad flexibilitet i sina investeringar med ett minimum av transaktionskostnader. Han kan instruera fonden att flytta sina aktier från en delfond till en annan i stället för att sälja sina aktier i en fond och köpa aktier i en annan. Detta är bekvämt för investeraren och han kan ändra sin investeringsstrategi medan han är kvar i en förvaltningsföretag som han är bekant med. Nackdelen med detta tillvägagångssätt är att det kan uppmuntra investerare att placera en för stor andel av sin investeringsportfölj under en enhets kontroll.