Wat is een paraplufonds?
In de financiële wereld heeft de term "paraplufonds" twee verschillende definities. In sommige situaties verwijst het naar een soort pensioenfonds dat pensioenen betaalt aan werknemers die voor meerdere bedrijven werken. In andere gevallen is het een soort beleggingsfonds waarin personen kunnen beleggen, dat een verscheidenheid aan compartimenten bevat. Elk fonds heeft zijn eigen kenmerken en een eigen managementteam, en de algemene structuur van het fonds stelt beleggers in staat om hun geld gemakkelijk over te dragen tussen subfondsen.
Een pensioenparaplufonds wordt meestal opgericht door een groep kleine werkgevers die niet genoeg werknemers hebben om zelf een groot pensioenfonds op te richten. Elk bedrijf neemt betalingen in het pensioenfonds van zijn werknemers. De bedrijven bundelen vervolgens de fondsen, waardoor ze allemaal onder controle staan van een enkele pensioenfondsbeheerder. De beheerder belegt de fondsen in één portefeuille en genereert rendement. Wanneer de werknemers die aan het fonds hebben betaald pensioenuitkeringen beginnen te innen, worden ze allemaal uit deze pool van fondsen gehaald.
Het voordeel van het vormen van een paraplufonds door de bedrijven in plaats van het individueel exploiteren van kleine pensioenfondsen, is dat het poolen van bijdragen de beheerder van het pensioenfonds in staat stelt op grotere schaal te beleggen. Veel financiële markten hebben minimale beleggingslimieten waardoor ze mogelijk ontoegankelijk zijn voor kleinere beleggers. Zelfs als een kleinere beleggingspool de limieten voor een bepaalde markt had kunnen halen, kan een grotere beleggingspool tegelijkertijd aan meer limieten voldoen, waardoor de beheerder van het pensioenfonds de portefeuille meer kan diversifiëren. De verhoogde flexibiliteit van grotere beleggingsfondsen kan de manager helpen hogere rendementen te behalen.
Een beleggingsfonds dat wordt gerund als een paraplufonds, ook wel een fonds van fondsen genoemd, bestaat uit verschillende kleinere fondsen, subfondsen genoemd. Deze kunnen gericht zijn op verschillende markten of verschillende beleggingsstrategieën hebben. Over het algemeen heeft elk een afzonderlijk managementteam dat toezicht houdt op de belegging van het geld van dat compartiment. Beleggers in het paraplufonds kiezen hoe ze hun aandelen over de verschillende compartimenten verdelen.
Een belegger kan ervoor kiezen om te beleggen in een beleggingsfonds in paraplu-stijl als hij meer flexibiliteit in zijn beleggingen wil met een minimum aan transactiekosten. Hij kan het fonds opdragen zijn aandelen van het ene compartiment naar het andere te verplaatsen in plaats van zijn aandelen in het ene fonds te verkopen en aandelen in een ander te kopen. Dit is handig voor de belegger en hij kan zijn beleggingsstrategie wijzigen terwijl hij bij een managemententiteit blijft die hij kent. Het nadeel van deze benadering is dat het beleggers kan aanmoedigen om een te groot percentage van hun beleggingsportefeuille onder controle van één entiteit te plaatsen.