Che cos'è un fondo a ombrello?
Nel mondo finanziario, il termine "fondo ombrello" ha due definizioni distinte. In alcune situazioni, si riferisce a un tipo di fondo pensione che paga le pensioni ai dipendenti che lavorano per più aziende. In altri, è un tipo di fondo comune in cui gli individui possono investire in cui sono contenuti vari comparti. Ogni fondo ha le sue caratteristiche e il suo team di gestione, e la struttura complessiva del fondo consente agli investitori di trasferire facilmente i loro soldi tra i comparti.
Un fondo ombrello pensionistico è di solito creato da un gruppo di piccoli datori di lavoro che non hanno abbastanza dipendenti per creare da soli un grande fondo pensione. Ogni azienda riceve pagamenti nel fondo pensione dai propri dipendenti. Le società raggruppano quindi i fondi, ponendoli tutti sotto il controllo di un unico gestore di fondi pensione. Il gestore investe i fondi in un portafoglio e genera rendimenti. Quando i dipendenti che hanno versato il fondo iniziano a incassare i pagamenti delle pensioni, vengono tutti ricavati da questo pool di fondi.
Il vantaggio della costituzione da parte delle imprese di un fondo multicomparto piuttosto che della gestione individuale di piccoli fondi pensione è che la condivisione dei contributi consente al gestore del fondo pensione di effettuare investimenti su scala più ampia. Molti mercati finanziari hanno limiti minimi di investimento che possono renderli inaccessibili agli investitori più piccoli. Anche se un pool di investimenti più piccolo avrebbe potuto raggiungere i limiti per un determinato mercato, un pool di investimenti più ampio può soddisfare più limiti contemporaneamente, consentendo al gestore di fondi pensione di diversificare maggiormente il portafoglio. La maggiore flessibilità di fondi di investimento più grandi può aiutare il gestore a creare rendimenti più elevati.
Un fondo comune gestito come fondo ombrello, chiamato anche fondo di fondi, è composto da diversi fondi minori, chiamati comparti. Questi possono essere focalizzati su mercati diversi o avere strategie di investimento diverse. In generale, ciascuno ha un team di gestione separato che supervisiona l'investimento del denaro di quel comparto. Gli investitori nel fondo ombrello scelgono come distribuire le loro azioni tra i diversi comparti.
Un investitore può scegliere di investire in un fondo comune di tipo ombrello se desidera una maggiore flessibilità nei suoi investimenti con un costo minimo di transazione. Può incaricare il fondo di trasferire le sue azioni da un comparto all'altro invece di vendere le sue azioni in un fondo e acquistare azioni in un altro. Questo è conveniente per l'investitore e può cambiare la sua strategia di investimento rimanendo con un'entità di gestione con cui ha familiarità. Lo svantaggio di questo approccio è che può incoraggiare gli investitori a porre una percentuale troppo grande del proprio portafoglio di investimenti sotto il controllo di un'entità.