¿Cuál es un riesgo no sistemático?
El riesgo no sistemático es un concepto en las finanzas y la teoría de la cartera que se refiere a la medida en que el rendimiento de acciones de una empresa no está correlacionado con el rendimiento del mercado de valores general. Este tipo de riesgo puede considerarse como un riesgo específico de la industria o específico de la empresa. Es lo opuesto al riesgo sistemático, que es ese riesgo inherente a un mercado completo.
Se conoce comúnmente un riesgo específico o idiosincrásico, ya que el riesgo no sistemático afecta solo a unas pocas empresas en lugar del mercado general. Por ejemplo, el riesgo de intoxicación alimentaria es un riesgo no sistemático, ya que se aplica solo a las empresas que manejan los alimentos humanos. El riesgo de hombre clave también es no sistemático, ya que es probable que pocas compañías individuales sufran una gran caída en el valor si sus líderes sufrieran una incapacitación inesperada.
El riesgo no sistemático inherente a las acciones individuales es cuantificada de manera rutinaria por los inversores profesionales que utilizan el análisis de regresión estadística. Como todas las formas de riesgo, se mide como el VolatiLity of Returns, con rendimientos que incluyen acciones o acciones, apreciación de precios y dividendos.
Desde el punto de vista de un inversor, todo riesgo es negativo. Sin embargo, cierto riesgo es menos negativo que otros, y resta menos el valor de un activo. El riesgo no sistemático es preferible al riesgo sistemático ya que su efecto negativo puede eliminarse dentro del contexto de una cartera general. Como resultado, el riesgo no sistemático también se conoce como riesgo diversificable.
El concepto de riesgo no sistemático y sistemático es muy útil para los inversores que buscan construir una cartera de inversiones grande y diversificada que refleje el mercado general. Si se construye bien, esa cartera rastreará de cerca el mercado. Si el mercado aumenta en valor, la cartera también aumentará en el valor en el mismo porcentaje. Si el mercado general disminuye en valor, la cartera también disminuirá.
Agregar un stock thNo está correlacionado con el mercado general de una cartera tenderá a disminuir la volatilidad del retorno de esa cartera. En ese sentido, se dice que la cartera se vuelve más eficiente. El riesgo no sistemático del stock individual se elimina a través de la diversificación inherente a la cartera general.
El mercado de inversiones no recompensa a los inversores por llevar a un riesgo no sistemático; no permite que los inversores sean compensados por incurrir en el riesgo específico inherente a una acción individual. La competencia en el mercado de inversiones reduce el precio de una acción a un nivel que elimina cualquier compensación por este riesgo. Los inversores eficientes neutralizan el impacto negativo del riesgo no sistemático a través de la diversificación eficiente de la cartera.