Was ist ein unsystematisches Risiko?
Das unsystematische Risiko ist ein Konzept in der Finanz- und Portfoliometheorie, das sich auf das Ausmaß bezieht, in dem die Aktienrendite eines Unternehmens mit der Rendite des gesamten Aktienmarktes unkorreliert ist. Diese Art von Risiko kann als branchenspezifisches oder unternehmensspezifisches Risiko angesehen werden. Es ist das Gegenteil des systematischen Risikos, das ist das Risiko, das einem gesamten Markt inhärent ist. Zum Beispiel ist das Risiko einer Lebensmittelvergiftung ein unsystematisches Risiko, da sie nur für Unternehmen gilt, die mit menschlichen Lebensmitteln umgehen. Das Key -Man -Risiko ist ebenfalls nicht systematisch, da nur wenige einzelne Unternehmen wahrscheinlich einen großen Wertrückgang haben, wenn ihre Führungskräfte unerwartete Unfähigkeit leiden.
Das unsystematische Risiko, das einzelne Aktien inhärent ist, wird von professionellen Anlegern routinemäßig unter Verwendung einer statistischen Regressionsanalyse quantifiziert. Wie alle Risikoformen wird es als Volati gemessenRenditen mit Renditen, einschließlich Aktien oder Aktien, Preiszuwachs und Dividenden. Ein gewisses Risiko ist jedoch weniger negativ als andere und beeinträchtigt weniger den Wert eines Vermögenswerts. Das unsystematische Risiko ist dem systematischen Risiko vorzuziehen, da sein negativer Effekt im Kontext eines Gesamtportfolios entfernt werden kann. Infolgedessen ist das unsystematische Risiko auch als diversifizierbares Risiko bekannt.
Das Konzept des unsystematischen und systematischen Risikos ist sehr hilfreich für Anleger, die ein großes, diversifiziertes Anlageportfolio erstellen möchten, das den Gesamtmarkt widerspiegelt. Wenn das Portfolio gut gebaut wird, verfolgt das Portfolio den Markt genau. Wenn der Marktwert steigt, erhöht sich das Portfolio ebenfalls um denselben Prozentsatz. Wenn der Gesamtmarkt abnimmt, sinkt auch das Portfolio.
addieren einen Aktien -tHAT ist mit dem Gesamtmarkt zu einem Portfolio nicht korreliert, um die Volatilität der Rendite dieses Portfolios zu verringern. Insofern soll das Portfolio effizienter werden. Das unsystematische Risiko des einzelnen Bestands wird durch die Diversifizierung, die dem Gesamtportfolio inhärent ist, entfernt.
Der Investitionsmarkt belohnt Anleger nicht für das mit unsystematische Risiko - er erlaubt den Anlegern nicht, das spezifische Risiko einer einzelnen Aktie zu entschädigen. Der Wettbewerb auf dem Investmentmarkt senkt den Preis einer Aktie auf ein Niveau, das eine Entschädigung für dieses Risiko beseitigt. Effiziente Anleger neutralisieren die negativen Auswirkungen des unsystematischen Risikos durch effiziente Portfolio -Diversifizierung.