O que é um risco não sistemático?

Risco não sistemático é um conceito na teoria financeira e de portfólio que se refere à extensão em que o retorno das ações de uma empresa não está correlacionado com o retorno do mercado de ações em geral. Esse tipo de risco pode ser considerado como específico do setor ou da empresa. É o oposto do risco sistemático, que é o risco inerente a todo um mercado.

É comumente referido como risco específico ou idiossincrático, uma vez que o risco não sistemático afeta apenas poucas empresas e não o mercado em geral. Por exemplo, o risco de intoxicação alimentar é um risco sistemático, uma vez que se aplica apenas a empresas que manipulam alimentos humanos. O risco principal também é sistemático, uma vez que poucas empresas individuais provavelmente sofrerão uma grande queda de valor se seus líderes sofrerem uma incapacidade inesperada.

O risco não sistemático inerente às ações individuais é rotineiramente quantificado por investidores profissionais, utilizando análise de regressão estatística. Como todas as formas de risco, é mensurado como a volatilidade dos retornos, com retornos que incluem ações ou ações, valorização de preços e dividendos.

Do ponto de vista de um investidor, todo risco é negativo. Alguns riscos são menos negativos que outros, no entanto, e diminuem menos o valor de um ativo. O risco não sistemático é preferível ao risco sistemático, pois seu efeito negativo pode ser removido no contexto de um portfólio geral. Como resultado, o risco não sistemático também é conhecido como risco diversificável.

O conceito de risco sistemático e sistemático é muito útil para investidores que buscam construir um portfólio de investimentos diversificado e amplo que reflete o mercado em geral. Se bem construído, esse portfólio acompanhará de perto o mercado. Se o mercado aumentar em valor, o portfólio também aumentará em valor na mesma porcentagem. Se o mercado geral diminuir em valor, o portfólio também cairá.

Adicionar uma ação não correlacionada com o mercado geral a uma carteira tenderá a diminuir a volatilidade do retorno dessa carteira. Nessa medida, diz-se que o portfólio se torna mais eficiente. O risco não sistemático das ações individuais é removido através da diversificação inerente ao portfólio geral.

O mercado de investimentos não recompensa os investidores por assumir riscos sistemáticos - não permite que os investidores sejam compensados ​​por incorrer no risco específico inerente a uma ação individual. A concorrência no mercado de investimentos reduz o preço de uma ação para um nível que elimina qualquer compensação por esse risco. Investidores eficientes neutralizam o impacto negativo do risco não sistemático por meio da diversificação eficiente do portfólio.