O que é um risco não sistemático?

O risco não sistemático é um conceito na teoria das finanças e do portfólio que se refere à medida em que o retorno das ações de uma empresa não se correlaciona com o retorno do mercado de ações em geral. Esse tipo de risco pode ser considerado como um risco específico da indústria ou específico da empresa. É o oposto do risco sistemático, que é esse risco inerente a um mercado inteiro. Por exemplo, o risco de envenenamento alimentar é um risco não sistemático, pois se aplica apenas ao tratamento de alimentos humanos. O risco de homem -chave também não é sistemático, uma vez que poucas empresas individuais provavelmente sofrerão uma grande queda de valor se seus líderes sofrerem incapacitação inesperada.

O risco não sistemático inerente em estoques individuais é quantificado rotineiramente por investidores profissionais usando análise de regressão estatística. Como todas as formas de risco, é medido como o VolatiLidade de retornos, com retornos, incluindo ações ou ações, valorização de preços e dividendos.

Do ponto de vista de um investidor, todo risco é negativo. Algum risco é menos negativo que outros, no entanto, e diminui menos do valor de um ativo. O risco não sistemático é preferível ao risco sistemático, pois seu efeito negativo pode ser removido no contexto de um portfólio geral. Como resultado, o risco não sistemático também é conhecido como risco diversificável.

O conceito de risco não sistemático e sistemático é muito útil para os investidores que buscam construir um portfólio de investimentos grande e diversificado que reflete o mercado geral. Se for construído bem, esse portfólio rastreará de perto o mercado. Se o mercado aumentar em valor, o portfólio também aumentará o valor na mesma porcentagem. Se o mercado geral diminuir em valor, o portfólio também será reduzido.

Adicionando um estoqueAT não está correlacionada com o mercado geral para um portfólio tenderá a diminuir a volatilidade do retorno desse portfólio. Nesse ponto, diz -se que o portfólio se torna mais eficiente. O risco não sistemático do estoque individual é removido através da diversificação inerente ao portfólio geral.

O mercado de investimentos não recompensa os investidores por carregar riscos não sistemáticos - não permite que os investidores sejam compensados ​​por incorrer no risco específico inerente a um estoque individual. A concorrência no mercado de investimentos reduz o preço de uma ação para um nível que elimina qualquer compensação por esse risco. Investidores eficientes neutralizam o impacto negativo do risco não sistemático por meio de diversificação eficiente do portfólio.

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