Jakie jest niesystematyczne ryzyko?
Ryzyko niesystematyczne to koncepcja teorii finansów i portfeli, która odnosi się do stopnia, w jakim zwrot z akcji spółki jest nieskomporowany wraz z zwrotem ogólnego rynku akcji. Ten rodzaj ryzyka może być uważany za ryzyko specyficzne dla branży lub specyficzne dla firmy. Jest to przeciwieństwo systematycznego ryzyka, czyli ryzyko związane z całym rynkiem.
jest powszechnie określane jako ryzyko specyficzne lub idiosynkratyczne, ponieważ ryzyko niesystematyczne wpływa tylko na stosunkowo niewiele firm, a nie na ogólny rynek. Na przykład ryzyko zatrucia pokarmowego stanowi niesystematyczne ryzyko, ponieważ dotyczy tylko firm zajmujących się żywnością ludzką. Ryzyko kluczowego człowieka jest również niesystematyczne, ponieważ niewiele indywidualnych firm prawdopodobnie poniesie dużą spadek wartości, jeśli ich przywódcy mieliby nieoczekiwane obezwładnienie.
Niesystemowe ryzyko związane z poszczególnymi zapasami jest rutynowo oceniane przez profesjonalnych inwestorów z analizą regresji statystycznej. Podobnie jak wszystkie formy ryzyka, mierzy się jako volatiZwroty, z zwrotami, w tym zarówno akcjami, jak i akcją, uznaniem cen i dywidendy.
Z punktu widzenia inwestora, wszystkie ryzyko jest negatywne. Niektóre ryzyko jest jednak mniej negatywne niż inne i zmniejsza wartość wartości aktywów. Ryzyko niesystematyczne jest lepsze niż ryzyko systematyczne, ponieważ jego negatywny wpływ można usunąć w kontekście ogólnego portfela. W rezultacie ryzyko niesystematyczne jest również znane jako ryzyko zróżnicowane.
Koncepcja niesystematycznego i systematycznego ryzyka jest bardzo pomocna dla inwestorów, którzy chcą zbudować duży, zróżnicowany portfel inwestycyjny, który odzwierciedla ogólny rynek. Jeśli zostanie dobrze zbudowany, portfolio będzie ściśle śledzić rynek. Jeśli rynek wzrośnie, portfel również wzrośnie o ten sam procent. Jeśli ogólny rynek spadnie, portfolio również spadnie.
Dodanie zapasówAT jest nieskorelowany z ogólnym rynkiem z portfelem, będzie miał tendencję do zmniejszenia zmienności powrotu tego portfela. W tym zakresie mówi się, że portfolio staje się bardziej wydajne. Niesystematyczne ryzyko poszczególnych zasobów jest usuwane poprzez dywersyfikację nieodłącznie związaną z całkowitym portfelem.
Rynek inwestycyjny nie nagradza inwestorów za przenoszenie niesystematycznego ryzyka - nie zezwala inwestorom na rekompensatę za poniesienie konkretnego ryzyka związanego z poszczególnymi akcjami. Konkurencja na rynku inwestycyjnym obniża cenę akcji do poziomu, który eliminuje wszelkie rekompensaty za to ryzyko. Efektywni inwestorzy zneutralizują negatywny wpływ niesystematycznego ryzyka poprzez skuteczną dywersyfikację portfela.