Vad är en osystematisk risk?

osystematisk risk är ett koncept inom ekonomi och portföljteori som hänvisar till i vilken utsträckning ett företags aktieavkastning är okorrelerad med återkomsten av den totala aktiemarknaden. Denna typ av risk kan betraktas som branschspecifik eller företagsspecifik risk. Det är motsatsen till systematisk risk, som är den risken som är inneboende för en hel marknad.

Det kallas ofta specifik eller idiosynkratisk risk, eftersom osystematisk risk endast påverkar relativt få företag snarare än den totala marknaden. Till exempel är risken för matförgiftning osystematisk risk, eftersom det endast gäller företag som hanterar mänsklig mat. Key Man -risken är också osystematisk, eftersom få enskilda företag sannolikt kommer att drabbas av ett stort värdefall om deras ledare skulle drabbas av oväntad oförmåga.

Den osystematiska risken som är inneboende i enskilda aktier kvantifieras rutinmässigt av professionella investerare som använder statistisk regressionsanalys. Som alla former av risker mäts det som Volatiavkastning, med avkastning inklusive både aktie- eller aktie, prisuppskattning och utdelning.

Ur en investerares synvinkel är all risk negativ. Vissa risker är emellertid mindre negativa än andra och försämrar mindre av värdet på en tillgång. Osystematisk risk är att föredra framför systematisk risk eftersom dess negativa effekt kan tas bort inom ramen för en övergripande portfölj. Som ett resultat är osystematisk risk också känd som diversifierbar risk.

Begreppet osystematisk och systematisk risk är mycket användbart för investerare som försöker bygga en stor, diversifierad investeringsportfölj som speglar den totala marknaden. Om den är konstruerad väl kommer den portföljen att nära spåra marknaden. Om marknaden ökar i värde kommer portföljen också att öka i värde med samma procentandel. Om den totala marknaden minskar i värde kommer portföljen också att gå ner.

lägger till ett lager thAT är okorrelerad med den totala marknaden till en portfölj tenderar att minska volatiliteten i den portföljens avkastning. I den utsträckningen sägs portföljen bli mer effektiv. Den osystematiska risken för den enskilda beståndet avlägsnas genom den diversifiering som ligger i den övergripande portföljen.

Investeringsmarknaden belönar inte investerare för att ha osystematisk risk - det tillåter inte att investerare kan kompenseras för att ha åstadkommit den specifika risken som ingår i en enskild aktie. Konkurrensen på investeringsmarknaden sänker priset på en aktie till en nivå som eliminerar all ersättning för denna risk. Effektiva investerare neutraliserar den negativa påverkan av osystematisk risk genom effektiv portföljdiversifiering.