Vad är en osystematisk risk?

Osystematisk risk är ett koncept inom ekonomi och portföljteori som hänvisar till i vilken utsträckning en kompaniets aktieavkastning är okorrelerad med återlämnandet av den totala aktiemarknaden.Denna typ av risk kan betraktas som branschspecifik eller företagsspecifik risk.Det är motsatsen till systematisk risk, som är den risken som är inneboende för en hel marknad.

Det kallas vanligtvis som specifik eller idiosynkratisk risk, eftersom osystematisk risk endast påverkar relativt få företag snarare än den totala marknaden.Till exempel är risken för matförgiftning osystematisk risk, eftersom det endast gäller företag som hanterar mänsklig mat.Key Man -risken är också osystematisk, eftersom få enskilda företag sannolikt kommer att drabbas av ett stort värdenedgång om deras ledare skulle drabbas av oväntad oförmåga.

Den osystematiska risken som ingår i enskilda aktier kvantifieras rutinmässigt av professionella investerare som använder statistisk regressionsanalys.Liksom alla former av risker mäts det som volatiliteten i avkastningen, med avkastning inklusive både lager eller aktie, prisuppskattning och utdelning.

Från en investerares synvinkel är all risk negativ.Vissa risker är emellertid mindre negativa än andra och försämrar mindre av värdet på en tillgång.Osystematisk risk är att föredra framför systematisk risk eftersom dess negativa effekt kan tas bort inom ramen för en övergripande portfölj.Som ett resultat är osystematisk risk också känd som diversifierbar risk.

Konceptet med osystematisk och systematisk risk är till stor hjälp för investerare som försöker bygga en stor, diversifierad investeringsportfölj som speglar den totala marknaden.Om den är väl konstruerad kommer den portföljen att nära spåra marknaden.Om marknaden ökar i värde kommer portföljen också att öka i värde med samma procentandel.Om den totala marknaden minskar i värde kommer portföljen också att sjunka.

Att lägga till en aktie som är okorrelerad med den totala marknaden till en portfölj tenderar att minska volatiliteten i den portföljavkastningen.I den utsträckningen sägs portföljen bli mer effektiv.Den osystematiska risken för den enskilda aktien avlägsnas genom den diversifiering som ligger i den totala portföljen.

Investeringsmarknaden belönar inte investerare för att ha osystematisk risk och mdash;Det tillåter inte investerare att kompenseras för att ha åstadkommit den specifika risken som ingår i en enskild aktie.Konkurrens på investeringsmarknaden sänker priset på en aktie till en nivå som eliminerar all ersättning för denna risk.Effektiva investerare neutraliserar den negativa påverkan av osystematisk risk genom effektiv portföljdiversifiering.