비 체계적 위험이란 무엇입니까?

비 체계적 위험은 회사의 주식 수익률이 전체 주식 시장의 수익률과 상관 관계가없는 정도를 나타내는 금융 및 포트폴리오 이론의 개념입니다. 이러한 유형의 위험은 산업별 또는 회사 별 위험으로 간주 될 수 있습니다. 그것은 전체 시장에 내재 된 위험 인 체계적 위험과 반대입니다.

비 체계적 위험은 전체 시장이 아닌 상대적으로 소수의 회사에만 영향을 미치기 때문에 일반적 또는 특이 적 위험이라고합니다. 예를 들어 식중독의 위험은 인간 식품을 취급하는 회사에만 적용되기 때문에 비 체계적 위험입니다. 리더가 예상치 못한 능력 상실을 겪을 경우 소수의 개별 기업이 큰 가치 하락을 겪을 가능성이 높기 때문에 핵심 인력 리스크도 체계적이지 않습니다.

개별 주식에 내재 된 비 체계적 위험은 통계적 회귀 분석을 사용하여 전문 투자자가 일상적으로 측정합니다. 모든 형태의 위험과 마찬가지로 주식이나 주식, 주가, 배당금 등 수익률의 변동성으로 측정됩니다.

투자자의 관점에서 모든 위험은 부정적입니다. 그러나 일부 위험은 다른 위험보다 덜 부정적이며 자산의 가치를 떨어 뜨립니다. 전체 포트폴리오의 맥락에서 부정적인 영향을 제거 할 수 있기 때문에 비 체계적 위험이 체계적 위험보다 바람직합니다. 결과적으로 비 체계적 위험은 분산 가능한 위험이라고도합니다.

비 체계적이고 체계적인 위험의 개념은 전체 시장을 반영하는 대규모의 다양한 투자 포트폴리오를 구성하려는 투자자에게 매우 도움이됩니다. 제대로 구성된 경우 해당 포트폴리오는 시장을 면밀히 추적합니다. 시장의 가치가 상승하면 포트폴리오의 가치도 같은 비율로 증가합니다. 전체 시장 가치가 하락하면 포트폴리오도 하락합니다.

전체 시장과 관련이없는 주식을 포트폴리오에 추가하면 포트폴리오 수익의 변동성이 감소하는 경향이 있습니다. 그 정도로 포트폴리오는 더욱 효율적이되었다고합니다. 개별 주식의 비 체계적 위험은 전체 포트폴리오에 내재 된 다양 화를 통해 제거됩니다.

투자 시장은 비 체계적인 위험을 감수 한 것에 대해 투자자에게 보상하지 않습니다 – 개별 주식에 내재 된 특정 위험이 발생하는 것에 대해 투자자가 보상받을 수 없습니다. 투자 시장에서의 경쟁은 주식의 가격을이 위험에 대한 보상을 제거하는 수준으로 낮 춥니 다. 효율적인 투자자는 효율적인 포트폴리오 다각화를 통해 비 체계적 위험의 부정적인 영향을 중화합니다.