Jaké je nesystematické riziko?
Nessystématické riziko je koncept v teorii financí a portfolia, který odkazuje na to, do jaké míry není návratnost společnosti nekorelována s návratem celkového akciového trhu. Tento typ rizika lze považovat za riziko specifické pro dané odvětví nebo riziko specifické pro společnost. Je to opak systematického rizika, což je riziko, které je vlastní celému trhu. Například riziko otravy jídlem je nesystematické riziko, protože se vztahuje pouze na firmy, které manipulují s lidským jídlem. Riziko klíčového člověka je také nesystematické, protože jen málo jednotlivých společností pravděpodobně utrpí velký pokles hodnoty, pokud by jejich vůdci měli trpět neočekávanou neschopností.
Nesystematické riziko vlastní jednotlivým akcím je běžně kvantifikováno profesionálními investory pomocí statistické regresní analýzy. Stejně jako všechny formy rizika se měří jako volatiZ hlediska investora je veškerá rizika negativní. Některé riziko je však méně negativní než jiné a snižuje méně od hodnoty aktiva. Nesystematické riziko je výhodnější než systematické riziko, protože jeho negativní účinek může být odstraněn v kontextu celkového portfolia. Výsledkem je, že nesystematické riziko je také známé jako diverzifikovatelné riziko.
Koncept nesystematického a systematického rizika je velmi užitečný pro investory, kteří se snaží postavit velké, diverzifikované investiční portfolio, které odráží celkový trh. Pokud bude dobře postaveno, toto portfolio bude trh pečlivě sledovat. Pokud se trh zvýší hodnotu, portfolio se také zvýší hodnotu o stejný procento. Pokud se celkový trh snižuje hodnotu, portfolio také klesne.
Přidání skladu thAT je nekorelovaný s celkovým trhem do portfolia bude mít tendenci snížit volatilitu návratu tohoto portfolia. Do této míry se údajně portfolio stane efektivnější. Nesystematické riziko jednotlivých akcií je odstraněno diverzifikací vlastní celkovému portfoliu.
Investiční trh neodměňuje investory za přenos nesystematického rizika - neumožňuje investorům kompenzovat za účelem vzniku konkrétního rizika vlastního jednotlivého akcií. Konkurence na investičním trhu snižuje cenu akcií na úroveň, která eliminuje jakoukoli náhradu za toto riziko. Efektivní investoři neutralizují negativní dopad nesystematického rizika prostřednictvím efektivní diverzifikace portfolia.