¿Qué es el arbitraje de conversión?
El arbitraje de conversión es una estrategia de inversión que esencialmente involucra tres acciones específicas que tienen lugar al mismo tiempo. Se entiende que la ejecución de este tipo de enfoque de arbitraje es relativamente libre de riesgos para el inversor, al tiempo que tiene la capacidad de fortalecer la posición de inversión en relación con la estabilidad general de la cartera de inversiones. A veces conocido como un cuadro de opción largo, el arbitraje de conversión siempre involucrará elementos que tienen la misma fecha de vencimiento y precio de ejercicio.
Las tres transacciones que conforman un arbitraje de conversión son muy simples. La primera transacción implica la compra de un activo. Esta transacción de acciones a veces se conoce como adquisición de la subyacente, y forma la base para el proceso.
que ocurre simultáneamente con la compra del activo subyacente es la compra de una opción de venta. Esta opción de venta tendrá los mismos precios de ejercicio y la misma fecha de vencimiento que la subyacente asset. Es esencial que el precio y la fecha de vencimiento sean idénticos para que la estrategia funcione.
El elemento final en el arbitraje de conversión es la venta de una opción de compra. Al igual que el activo subyacente y la opción de venta, la opción de compra debe llevar la misma fecha de vencimiento y el mismo precio de ejercicio. La venta de la opción de compra debe ocurrir al mismo tiempo que la compra de la opción de venta y la adquisición del activo subyacente.
En algunas variaciones del enfoque de arbitraje de conversión, la compra real del activo subyacente se reemplaza con la compra de futuros en un activo subyacente. Sin embargo, existe cierta diferencia de opinión entre los analistas financieros sobre si el uso de futuros en la estructura de un arbitraje de conversión es más o menos útil que las acciones de la estrategia general.
En general, el uso de un arbitraje de conversión no es intehecho como un medio para hacer un retorno enorme y rápido. Sin embargo, la estrategia puede generar algunos beneficios rápidos dependiendo del estado actual del mercado monetario. Al mismo tiempo, si los factores del mercado rápidamente hacen que la put y la llamada se sobrevalúen o se subvaloren por alguna razón, esto puede conducir a una situación en la que una pequeña pérdida o ganancia resulte a corto plazo.