Wat is conversie arbitrage?

Conversie Arbitrage is een beleggingsstrategie die in wezen drie specifieke acties omvat die tegelijkertijd plaatsvinden.De uitvoering van dit type arbitrage -aanpak wordt opgevat als relatief risico vrij voor de belegger, terwijl het nog steeds de mogelijkheid heeft om de investeringspositie te versterken met betrekking tot de algehele stabiliteit van de beleggingsportefeuille.Soms aangeduid als een lange optiebox, zal de conversiearbitrage altijd elementen omvatten die dezelfde vervaldatum en uitoefenprijs hebben.

De drie transacties waaruit een conversiearbitrage bestaat, zijn heel eenvoudig.De eerste transactie omvat de aankoop van een actief.Deze aandelentransactie wordt soms aangeduid als acquisitie van de onderliggende en vormt de basis voor het proces.

Tegelijkertijd voorkomt bij de aankoop van het onderliggende actief, is de aankoop van een putoptie.Deze putoptie heeft dezelfde trainingsprijzen en dezelfde vervaldatum als het onderliggende actief.Het is essentieel dat de prijs- en vervaldatum identiek is om de strategie te laten werken.

Het uiteindelijke element in de conversiearbitrage is de verkoop van een call -optie.Net als de onderliggende activa en de putoptie, moet de call -optie dezelfde vervaldatum en dezelfde uitoefenprijs dragen.De verkoop van de call -optie moet op hetzelfde moment plaatsvinden met de aankoop van de PUT -optie en de verwerving van het onderliggende actief.

In sommige variaties van de conversie -arbitragebenadering wordt de daadwerkelijke aankoop van het onderliggende actief vervangen door de aankoop van futures op een onderliggend actief.Er is echter een verschil van mening onder financiële analisten of het gebruik van futures in de structuur van een conversie -arbitrage min of meer nuttig is dan aandelen van aandelen in de algemene strategie.

Over het algemeen is het gebruik van een conversie -arbitrage niet bedoeld als een middel om een enorm en snel terugkeren te maken.De strategie kan echter wat snel winst genereren, afhankelijk van de huidige status van de geldmarkt.Tegelijkertijd, als marktfactoren snel ervoor zorgen dat de put en de oproep om een of andere reden overgewaardeerd of ondergewaardeerd worden, kan dit leiden tot een situatie waarin een klein verlies of winst op de korte termijn resulteert.