Hvad er konverteringsarbitrage?
Konvertering Arbitrage er en investeringsstrategi, der i det væsentlige involverer tre specifikke handlinger, der finder sted på samme tid. Udførelsen af denne type arbitrage -tilgang forstås at være relativt risikofri for investoren, mens den stadig har evnen til at styrke investeringspositionen, da den vedrører den samlede stabilitet i investeringsporteføljen. Nogle gange omtalt som en lang optionsboks, vil konverteringshæmmningen altid involvere elementer, der bærer den samme udløbsdato og udnyttelsespris.
De tre transaktioner, der udgør en konverteringshæmning, er meget enkle. Den første transaktion involverer køb af et aktiv. Denne lagertransaktion omtales undertiden som erhvervelse af det underliggende og danner grundlaget for processen.
forekommer samtidig med køb af det underliggende aktiv er køb af en putmulighed. Denne put -indstilling har de samme træningspriser og den samme udløbsdato som den underliggende ASset. Det er vigtigt, at pris- og udløbsdatoen er identisk for at strategien skal fungere.
Det endelige element i konverteringshæmmningen er salg af en opkaldsmulighed. Ligesom det underliggende aktiv og indstillingen PUT, skal opkaldsmuligheden bære den samme udløbsdato og den samme udnyttelsespris. Salg af opkaldsmuligheden skal ske på samme tid som køb af indstillingen Put og erhvervelse af det underliggende aktiv.
I nogle variationer af konvertering af arbitrage -tilgang erstattes det faktiske køb af det underliggende aktiv med køb af futures på et underliggende aktiv. Der er dog en vis meningsforskel blandt finansielle analytikere om, hvorvidt brugen af futures i strukturen af en konverteringshæmning er mere eller mindre nyttig end aktier til den overordnede strategi.
Generelt er brugen af en konverteringsarbitrage ikke intended som et middel til at gøre et stort og hurtigt tilbagevenden. Strategien kan imidlertid generere en vis hurtig fortjeneste afhængigt af den aktuelle status på pengemarkedet. På samme tid, hvis markedsfaktorer hurtigt får put og opfordring til at blive overvurderet eller undervurderet af en eller anden grund, kan dette føre til en situation, hvor et lille tab eller en fortjeneste resulterer på kort sigt.