전환 차익 거래 란 무엇입니까?

전환 차익 거래는 본질적으로 동시에 발생하는 세 가지 특정 조치를 포함하는 투자 전략입니다.이러한 유형의 차익 거래 접근법의 실행은 투자 포트폴리오의 전반적인 안정성과 관련하여 투자 위치를 강화할 수있는 능력을 가지고 있지만 투자자에게는 상대적으로 위험이없는 것으로 이해됩니다.때때로 긴 옵션 상자라고도하는 전환 차익 거래에는 항상 동일한 만료 날짜와 행사 가격이 포함 된 요소가 포함됩니다.전환 차익 거래를 구성하는 세 가지 거래는 매우 간단합니다.첫 번째 거래에는 자산 구매가 포함됩니다.이 주식 거래는 때때로 기본의 취득이라고하며 프로세스의 기초를 형성합니다.이 풋 옵션은 동일한 운동 가격과 기본 자산과 동일한 만료 날짜를 갖습니다.전략이 작동하려면 가격과 만료 날짜가 동일해야합니다.전환 차익 거래의 최종 요소는 통화 옵션의 판매입니다.기본 자산 및 PUT 옵션과 마찬가지로 호출 옵션은 동일한 만료 날짜와 동일한 행사 가격을 수행해야합니다.통화 옵션의 판매는 PUT 옵션 구매 및 기본 자산의 취득과 동시에 발생해야합니다.

전환 차익 거래 접근법의 일부 변형에서, 기본 자산의 실제 구매는 기본 자산에 대한 선물 구매로 대체됩니다.그러나 전환 차익 거래의 구조에서 선물의 사용이 전체 전략에 대한 주식의 주식보다 다소 도움이되는지에 대한 재무 분석가들 사이에는 의견의 차이가 있습니다.일반적으로 전환 차익 거래의 사용은 거대하고 빠른 수익을 창출하는 수단으로 의도되지 않습니다.그러나이 전략은 자금 시장의 현재 상태에 따라 약간의 빠른 이익을 창출 할 수 있습니다.동시에, 시장 요인으로 인해 어떤 이유로 시장 요인으로 인해 풋 앤 콜이 과대 평가되거나 저평가되는 경우, 이는 작은 손실 또는 이익이 단기적으로 발생하는 상황으로 이어질 수 있습니다.