Cos'è l'arbitraggio di conversione?

L'arbitraggio di conversione è una strategia di investimento che coinvolge essenzialmente tre azioni specifiche che si svolgono contemporaneamente.L'esecuzione di questo tipo di approccio arbitraggio è intesa come relativamente priva di rischi per l'investitore, pur avendo la capacità di rafforzare la posizione di investimento in relazione alla stabilità complessiva del portafoglio di investimenti.A volte indicato come una lunga scatola di opzioni, l'arbitraggio di conversione coinvolgerà sempre elementi che portano la stessa data di scadenza e il prezzo di esercizio.

Le tre transazioni che compongono un arbitraggio di conversione sono molto semplici.La prima transazione prevede l'acquisto di una risorsa.Questa transazione azionaria viene talvolta definita acquisizione della sottostante e forma le basi per il processo.

che si verifica contemporaneamente all'acquisto dell'attività sottostante è l'acquisto di un'opzione put.Questa opzione put avrà gli stessi prezzi di esercizio e la stessa data di scadenza dell'attività sottostante.È essenziale che il prezzo e la data di scadenza siano identici per far funzionare la strategia.

L'elemento finale nell'arbitraggio di conversione è la vendita di un'opzione di chiamata.Come l'asset sottostante e l'opzione put, l'opzione chiamata deve portare la stessa data di scadenza e lo stesso prezzo di esercizio.La vendita dell'opzione di chiamata deve avvenire contemporaneamente all'opzione di acquisto dell'opzione put e all'acquisizione dell'attività sottostante.

In alcune varianti dell'approccio dell'arbitraggio di conversione, l'acquisto effettivo dell'asset sottostante viene sostituito con l'acquisto di futures su un'attività sottostante.Tuttavia, esiste una certa differenza di opinione tra gli analisti finanziari sul fatto che l'uso dei futuri nella struttura di un arbitraggio di conversione sia più o meno utile rispetto alle azioni della strategia generale.

In generale, l'uso di un arbitraggio di conversione non è inteso come mezzo per fare un ritorno enorme e rapido.Tuttavia, la strategia può generare qualche profitto rapido a seconda dello stato attuale del mercato monetario.Allo stesso tempo, se i fattori di mercato causano rapidamente la sopravvalutazione o sottovalutata il put e la chiamata per qualche motivo, ciò può portare a una situazione in cui una piccola perdita o profitto si traduce a breve termine.