Co to jest arbitraż konwersji?

Arbitraż konwersji to strategia inwestycyjna, która zasadniczo obejmuje trzy konkretne działania, które mają miejsce w tym samym czasie.Wykonanie tego rodzaju podejścia arbitrażowego jest rozumiane jako stosunkowo wolne od ryzyka dla inwestora, a jednocześnie ma zdolność do wzmocnienia pozycji inwestycyjnej, ponieważ odnosi się ono do ogólnej stabilności portfela inwestycyjnego.Czasami nazywany długim polem opcji arbitraż konwersji zawsze będzie obejmował elementy, które niosą tę samą datę ważności i cenę wykonania.

Trzy transakcje, które składają się na arbitraż konwersji, są bardzo proste.Pierwsza transakcja obejmuje zakup aktywów.Ta transakcja zapasowa jest czasami określana jako nabycie podstawowego i stanowi podstawę procesu.

Występując jednocześnie z zakupem aktywów bazowych jest zakup opcji PUT.Ta opcja PUT będzie miała te same ceny ćwiczeń i taki sam data ważności, co podstawowy zasób.Konieczne jest, aby cena i data ważności była identyczna, aby strategia działała.

Ostatnim elementem arbitrażu konwersji jest sprzedaż opcji wywołania.Podobnie jak zasób bazowy i opcja PUT, opcja wywołania musi zawierać tę samą datę ważności i tę samą cenę wykonania.Sprzedaż opcji wywołania musi nastąpić w tym samym czasie, co zakup opcji PUT i nabycie podstawowego zasobu.

W niektórych odmianach podejścia arbitrażowego konwersji faktyczny zakup podstawowego aktywów zostaje zastąpiony zakupem kontraktów terminowych na podstawowym zasobach.Istnieje jednak pewna różnica zdań między analitykami finansowymi co do tego, czy wykorzystanie futures w strukturze arbitrażu konwersji jest mniej lub bardziej pomocne niż akcje akcji do ogólnej strategii.

Zasadniczo użycie arbitrażu konwersji nie jest przeznaczone jako sposób na ogromny i szybki powrót.Strategia może jednak generować szybki zysk w zależności od obecnego statusu rynku pieniężnego.Jednocześnie, jeśli czynniki rynkowe szybko powodują, że z jakiegoś powodu może być przecenione lub niedowartościowe, może to prowadzić do sytuacji, w której niewielka strata lub zysk powoduje krótkoterminowy.