Qu'est-ce que l'arbitrage de conversion?

L'arbitrage de la conversion est une stratégie d'investissement qui implique essentiellement trois actions spécifiques qui ont lieu en même temps.L'exécution de ce type d'approche d'arbitrage est considérée comme étant relativement sans risque pour l'investisseur, tout en ayant la capacité de renforcer la position d'investissement en ce qui concerne la stabilité globale du portefeuille d'investissement.Parfois appelé une longue boîte d'option, l'arbitrage de conversion impliquera toujours des éléments qui portent la même date d'expiration et le même prix d'exercice.

Les trois transactions qui composent un arbitrage de conversion sont très simples.La première transaction implique l'achat d'un actif.Cette transaction boursière est parfois appelée acquisition de la sous-jacente et constitue les bases du processus.

Se produit simultanément avec l'achat de l'actif sous-jacent est l'achat d'une option de vente.Cette option de vente aura les mêmes prix d'exercice et la même date d'expiration que l'actif sous-jacent.Il est essentiel que le prix et la date d'expiration soient identiques pour que la stratégie fonctionne.

L'élément final de l'arbitrage de conversion est la vente d'une option d'appel.Comme l'actif sous-jacent et l'option de vente, l'option d'appel doit porter la même date d'expiration et le même prix d'exercice.L'option de vente de l'appel doit se produire en même temps que l'achat de l'option de vente et l'acquisition de l'actif sous-jacent.

Dans certaines variations de l'approche d'arbitrage de conversion, l'achat réel de l'actif sous-jacent est remplacé par l'achat de contrats à terme sur un actif sous-jacent.Cependant, il existe une différence d'opinion entre les analystes financiers pour savoir si l'utilisation de contrats à terme dans la structure d'un arbitrage de conversion est plus ou moins utile que les actions à la stratégie globale.

En général, l'utilisation d'un arbitrage de conversion n'est pas destinée à faire un retour énorme et rapide.Cependant, la stratégie peut générer un bénéfice rapide en fonction de l'état actuel du marché monétaire.Dans le même temps, si les facteurs du marché provoquent rapidement la surévaluation ou la sous-évaluation de la vente et de l'appel pour une raison quelconque, cela peut conduire à une situation où une petite perte ou un profit entraîne à court terme.