¿Qué es el arbitraje convertible?
El arbitraje convertible es un tipo de enfoque de inversión que involucra dos movimientos simultáneos en las opciones de inversión con una compañía determinada. A menudo, el enfoque más común para un arbitraje convertible significará asumir una posición larga en una seguridad convertible emitida por la Compañía, al mismo tiempo que supone una posición corta en las acciones comunes subyacentes. El propósito del uso del arbitraje convertible es aprovechar una situación de mercado en la que exista la percepción de que los valores tienen un precio inferior al mérito de las condiciones.
La implementación de un arbitraje convertible comienza con la compra de valores convertibles. Estos valores convertibles pueden ser en forma de emisión de bonos, pero ofrecen la oportunidad de convertir el bono en acciones comunes en algún momento futuro. Comprar los valores convertibles coloca al inversor en una posición para aferrarse a la seguridad tal como está, o aprovechar una conversión a un precio predeterminado en caso de que haya anticipación quet El stock aumentará en el valor a corto plazo.
Al mismo tiempo, el proceso para un arbitraje convertible también implica vender acciones subyacentes asociadas con la empresa. Este acuerdo ayuda además a reforzar la posición del inversor, ya que habría una percepción de que los valores adquiridos estaban siendo infravalorados actualmente. Cuando se corrige la percepción, el inversor queda con valores que son sustancialmente más valiosos que en el momento de la compra. Sin embargo, si resulta que los valores convertibles no estaban subvalorados después de todo, la pérdida seguirá siendo algo mínima en la mayoría de los casos.
Debido a que generalmente hay algunas restricciones en el marco de tiempo requerido antes de que la conversión de acciones pueda tener lugar con valores convertibles, es importante que el inversor evalúe la situación con mucho cuidado antes de comenzar la creación de Tsu doble posición larga y corta. Hacerlo ayudará a determinar si las situaciones del mercado coincidirán con varios puntos en el tiempo donde se puede convertir la seguridad y, por lo tanto, aproveche un aumento en el valor de las acciones recibidas como resultado de la conversión.