コンバーチブルアービトラージとは何ですか？

転換可能な裁定は、特定の会社との投資オプションに関する2つの同時動きを含む1つのタイプの投資アプローチです。 多くの場合、転換可能な仲裁に対する最も一般的なアプローチは、会社が発行した転換可能なセキュリティの長い立場を想定することを意味しますが、同時に、基礎となる普通株の短い位置を想定します。 コンバーチブルアービトラージの使用の目的は、証券が条件よりも低いという認識があるという認識がある市場の状況を利用することです。

転換可能な裁定の実装は、転換可能な証券を購入することから始まります。これらの転換可能な証券は債券の問題の形であるかもしれませんが、将来のある時点で債券を普通株式に変換する機会を提供します。 コンバーチブル証券を購入することで、投資家はそのままセキュリティを保持する立場に置かれるか、予想がある場合に事前に決められた価格でコンバージョンを利用することができます。t株価は短期的には価値が上昇します。

同時に、転換可能な仲裁のプロセスには、会社に関連する基礎となる株式の販売も含まれます。 この取り決めは、買収された証券が現在過小評価されているという認識があるため、投資家の地位を強化するのにさらに役立ちます。 認識が修正されると、投資家は購入時よりもかなり価値のある証券を保持しています。 ただし、コンバーチブル証券が結局過小評価されていないことが判明した場合、ほとんどの場合、損失は依然としてやや最小限に抑えられます。

通常、在庫変換が転換可能な証券で在庫変換が行われる前に必要な時間枠にいくつかの制限があるため、投資家はTの作成を開始する前に状況を非常に慎重に評価することが重要です彼のデュアルロングとショートポジション。 そうすることで、市場の状況がセキュリティを変換できるさまざまな時点と一致するかどうかを判断するのに役立ち、したがって、変換の結果として受け取った株式の価値の上昇を利用します。