¿Qué es la mejora del crédito?
En términos financieros, la mejora del crédito es el uso de una técnica de reducción de riesgos para proteger a un inversor contra las pérdidas en el instrumento de seguridad o deuda subyacente. En términos bancarios, la mejora del crédito es cualquier técnica utilizada para mejorar la calificación crediticia de una seguridad o bono respaldado por activos para mejorar la comercialización. Estos métodos a menudo se emplean en el financiamiento de proyectos públicos y privados, y como parte integral de las finanzas estructuradas.
Hay una serie de métodos legítimos que pueden mejorar la estabilidad financiera de un instrumento de deuda. Un método es la sobre-colateralización. La garantía es propiedad que se compromete como seguridad para una deuda. Un ejemplo común es una hipoteca. Si una persona incumple el préstamo, el titular de la hipoteca tiene derecho a confiscar la propiedad como reembolso del préstamo a través del proceso de ejecución hipotecaria.
Si una empresa desea emitir bonos o alguna otra forma de DInstrumento EBT, puede prometer activos de propiedad como garantía de la deuda. Por lo general, los activos prometidos serían iguales a la cantidad a tomar prestado. Si la Compañía desea mejorar la calificación crediticia de sus bonos o notas, puede prometer activos con un valor más alto que el monto de la obligación. Por ejemplo, si una empresa desea emitir bonos por $ 250,000 dólares estadounidenses (USD) y promete activos valorados en $ 275,000 USD, está utilizando la técnica de mejora crediticia de sobre-colateralización. El riesgo para el inversor se reduce considerablemente, ya que hay una propiedad más que suficiente prometida para pagar la deuda en caso de incumplimiento.
Otra técnica de mejora del crédito es el uso de pólizas de seguro especiales o cartas de crédito emitidas por el banco. Estas políticas o cartas garantizan el reembolso completo del instrumento de deuda en caso de incumplimiento por parte del emisor. Las pólizas de seguro se usan comúnmente para proyectos financiados por bonos municipales. El costo de adquirir el seguro o la carta de créditoResulta en un rendimiento algo reducido de los bonos, sin embargo, son mucho más comercializables debido al menor riesgo que lleva el inversor.
La mejora del crédito es una parte integral de la titulización, una forma de finanzas estructuradas que convierte un activo no líquido en una seguridad más líquida. Los más comunes son valores respaldados por hipotecas (MBS) o valores basados en activos (ABS). Estos reunen una serie de activos financieros, como hipotecas, bonos, instrumentos de deuda, notas vinculadas a crédito o cuentas por cobrar de propiedades de alquiler o obligaciones de tarjetas de crédito. Los bonos se emiten a los inversores en el grupo de activos, y los ingresos de esos activos paga los bonos.
La calificación crediticia de un MBS o ABS se mejora mediante la emisión de bonos subordinados. La subordinación es un método de clasificación escalonado que define qué deudas se pagarán primero y cuáles se pagarán por última vez. Los bonos que se pagarán primero se llaman bonos superiores y tienen la calificación crediticia más alta porque tienen menos riesgoSi el flujo de ingresos disminuye. Los bonos junior, que son los últimos en ser pagados, están subordinados a los bonos superiores. Tendrán una calificación crediticia más baja porque conllevan un mayor riesgo.
El uso de finanzas estructuradas no está permitida en muchos países que se basan en la ley civil y no tienen leyes de confianza. Esto es cierto en muchos países latinoamericanos. Sin embargo, algunas de las empresas en esos países utilizan este método para aumentar el capital para la expansión y el desarrollo de proyectos. En esas áreas, el proceso debe manejarse en alta mar.
Hay una serie de empresas que también ofrecen mejora crediticia a los consumidores individuales. Si bien algunas de las técnicas utilizadas por estas compañías son legítimas, un consumidor debe tener mucho cuidado. Algunas compañías "mejoran" la calificación crediticia simplemente agregando el nombre de la persona a una cuenta de tarjeta de crédito propiedad de una parte no relacionada con excelente crédito. Si esto se está haciendo simplemente para ayudar a alguien a calificar para un préstamo que no calificaría para oEn la suya, la práctica podría considerarse fraudulenta bajo algunas leyes bancarias.