Co je vylepšení kreditu?

Ve finančním hledisku je vylepšení úvěrů využití techniky snižování rizik k ochraně investora před ztrátami v základním bezpečnostním nebo dluhovém nástroji. Z hlediska bankovnictví je vylepšení úvěrů jakákoli technika používaná ke zlepšení úvěrového hodnocení zabezpečení nebo dluhopisu podporovaného aktivem pro zlepšení prodejnosti. Tyto metody se často používají při financování veřejného i soukromého projektu a jako nedílná součást strukturovaného financování.

Existuje řada legitimních metod, které mohou zvýšit finanční stabilitu dluhového nástroje. Jednou z metod je nadměrná kolateralizace. Kolaterál je majetek, který je zavázán jako bezpečnost pro dluh. Společným příkladem je hypotéka. Pokud osoba selhává na půjčku, má držitel hypotéky právo zabavit nemovitost jako splácení půjčky prostřednictvím procesu uzavření trhu.

Pokud si firma přeje vydat dluhopisy nebo nějakou jinou formu DEBT nástroj, může slibovat aktiva vlastněná jako kolaterál pro dluh. Obvykle by se přislíbená aktiva rovnala částce, která má být půjčena. Pokud si společnost přeje zlepšit rating úvěru svých dluhopisů nebo poznámek, může slibovat aktiva s vyšší hodnotou než částka závazku. Pokud například firma chce vydávat dluhopisy za 250 000 USD v USA (USD) a zavázává aktiva v hodnotě 275 000 USD, používá techniku ​​nadměrné kolateralizace úvěrového vylepšení. Riziko pro investora je výrazně sníženo, protože v případě selhání je více než dostatečný majetek zavázán splatit dluh.

Další technikou vylepšení kreditu je použití zvláštních pojistných smluv nebo bankovních akreditiv. Tyto zásady nebo dopisy zaručují úplné splácení dluhového nástroje v případě selhání emitenta. Pojistné smlouvy se běžně používají pro projekty financované z komunálních dluhopisů. Náklady na získání pojištění nebo akreditivuVýsledkem je poněkud snížená návratnost dluhopisů, přesto jsou mnohem obchodovatelnější kvůli nižším riziku přenášenému investorem.

Vylepšení úvěru je nedílnou součástí sekuritizace, formy strukturovaného financování, která mění nehorový majetek na likvidnější zabezpečení. Nejběžnější z nich jsou cenné papíry podporované hypotékou (MBS) nebo cenné papíry založené na aktivech (ABS). Společně spojí řadu finančních aktiv, jako jsou hypotéky, dluhopisy, dluhové nástroje, úvěrové propojené poznámky nebo pohledávky z nájemních nemovitostí nebo závazků z kreditní karty. Dluhopisy jsou vydávány investorům na skupině aktiv a příjmy z těchto aktiv platí dluhopisy.

Rating úvěru MBS nebo ABS se zvyšuje vydáním podřízených dluhopisů. Podřízenost je odstupňovaná klasifikační metoda definující, které dluhy budou zaplaceny jako první a které budou vyplaceny poslední. Ty dluhopisy, které budou vyplaceny jako první, se nazývají seniorské dluhopisy a mají vyšší rating úvěru, protože mají menší rizikoPokud tok příjmu snižuje. Juniorské dluhopisy, které jsou poslední, které mají být zaplaceny, jsou podřízeny vyšších dluhopisům. Budou mít nižší rating úvěru, protože nesou větší riziko.

Použití strukturovaného financování není v mnoha zemích povoleno, které jsou založeny na občanském právu a nemají zákony důvěry. To platí v mnoha latinskoamerických zemích. Některé z podniků v těchto zemích však tuto metodu používají ke zvýšení kapitálu pro rozvoj a rozvoj projektů. V těchto oblastech musí být proces zpracován na moři.

Existuje řada společností, které také nabízejí úvěrové vylepšení jednotlivým spotřebitelům. Zatímco některé z technik používaných těmito společnostmi jsou legitimní, spotřebitel by měl být velmi opatrný. Některé společnosti „zlepšují“ úvěrový rating jednoduše přidáním jména osoby k účtu kreditní karty ve vlastnictví nesouvisející strany s vynikajícím kreditem. Pokud se to děje, jednoduše pomůže někomu kvalifikovat se na půjčku, že by se neměl kvalifikovat na On jeho vlastní, praxe by mohla být považována za podvodnou podle některých bankovních zákonů.