信用補完とは何ですか？

金融面では、信用補完とは、リスクを軽減する手法を使用して、基礎となる証券または債務証書の損失から投資家を保護することです。 銀行の用語では、信用補完は、資産担保証券または債券の信用格付けを改善して市場性を改善するために使用される技術です。 これらの方法は、公共および民間のプロジェクトファイナンスの両方で、またストラクチャードファイナンスの不可欠な部分としてしばしば使用されます。

債務証書の金融の安定性を高めることができる多くの正当な方法があります。 1つの方法は、過剰担保です。 担保は、借金の担保として差し入れられている財産です。 一般的な例は、住宅ローンです。 人がローンの不履行になった場合、抵当権所有者は、抵当権行使プロセスを通じてローンの返済として資産を差し押さえる権利を有します。

企業が債券またはその他の債務証書の発行を希望する場合、債務の担保として所有している資産を差し入れることができます。 通常、誓約された資産は、借りられる金額と等しくなります。 会社が社債や債券の信用格付けを改善したい場合、債務額よりも高い価値を持つ資産を誓約することができます。 たとえば、企業が250,000米ドル（USD）で債券を発行し、275,000米ドルの資産を誓約する場合、過剰担保の信用補完手法を使用しています。 デフォルトの場合に債務を返済するのに十分な財産が約束されているため、投資家へのリスクは大幅に減少します。

別の信用補完手法は、特別な保険契約または銀行発行の信用状の使用です。 これらのポリシーまたはレターは、発行者による債務不履行の場合に債務証書の全額返済を保証します。 保険証券は、一般的に地方債によって資金提供されたプロジェクトに使用されます。 保険または信用状の調達コストは、債券のリターンをいくぶん低下させますが、投資家のリスクが低いため、市場性ははるかに高くなります。

信用補完は、非流動資産をより流動性の高い証券に変える仕組み金融の一形態である証券化の不可欠な部分です。 これらの最も一般的なものは、住宅ローン担保証券（MBS）または資産ベースの証券（ABS）です。 これらは、住宅ローン、債券、債務証書、クレジットリンク債、または賃貸不動産またはクレジットカード債務からの債権などの多くの金融資産をプールします。 債券は資産のプールで投資家に発行され、それらの資産からの収入が債券を支払います。

MBSまたはABSの信用格付けは、劣後債を発行することにより強化されます。 劣後とは、最初に支払われる債務と最後に支払われる債務を定義する段階的な分類方法です。 最初に支払われる債券はシニア債と呼ばれ、所得フローが減少した場合のリスクが低いため、信用格付けが高くなります。 最後に支払われるジュニア債は、シニア債に劣後します。 リスクが大きいため、信用格付けは低くなります。

民法に基づいており、信託法がない多くの国では、ストラクチャードファイナンスの使用は許可されていません。 これは、多くの中南米諸国で当てはまります。 ただし、これらの国の一部の企業は、この方法を使用して、拡張およびプロジェクト開発のための資本を増やしています。 これらの領域では、プロセスはオフショアで処理する必要があります。

個々の消費者に信用補完を提供する会社も数多くあります。 これらの企業で使用されている技術の一部は合法ですが、消費者は非常に注意する必要があります。 一部の企業では、優れた信用力を持つ無関係の当事者が所有するクレジットカードアカウントにその人の名前を追加するだけで、信用格付けを「改善」しています。 これは、誰かが自分では資格がないローンの資格を得るためだけに行われている場合、一部の銀行法では不正行為と見なされる可能性があります。