Was ist Kreditverbesserung?
In finanzieller Hinsicht ist die Kreditverbesserung die Verwendung einer Risikominderungstechnik zum Schutz eines Anlegers vor Verlusten in der zugrunde liegenden Sicherheits- oder Schuldeninstrument. In der Bankgeschäfte ist die Kreditverbesserung jede Technik, mit der die Kreditwürdigkeit einer Sicherheit oder Anleihe für Vermögenswerte zur Verbesserung der Marktfähigkeit verbessert wird. Diese Methoden werden häufig sowohl in der öffentlichen als auch in der privaten Projektfinanzierung und als integraler Bestandteil der strukturierten Finanzierung eingesetzt.
Es gibt eine Reihe legitimer Methoden, die die finanzielle Stabilität eines Schuldeninstruments verbessern können. Eine Methode ist eine Überkollateralisierung. Sicherheiten sind Eigentum, das als Sicherheit für eine Schuld verpfändet ist. Ein häufiges Beispiel ist eine Hypothek. Wenn eine Person den Kredit ausfällt, hat der Hypothekeninhaber das Recht, die Immobilie als Rückzahlung für das Darlehen durch den Zwangsvollstreckungsprozess zu beschlagnahmen.
Wenn ein Unternehmen Anleihen oder eine andere Form von D ausstellen möchteEBT -Instrument kann Vermögenswerte verpflichten, die als Sicherheiten für die Schulden besitzen sind. Normalerweise entspricht die verpfändeten Vermögenswerte dem zu geliehenen Betrag. Wenn das Unternehmen das Kreditrating seiner Anleihen oder Schuldverschreibungen verbessern möchte, kann es Vermögenswerte mit einem höheren Wert als der Betrag der Verpflichtung verpflichten. Wenn ein Unternehmen beispielsweise Anleihen für 250.000 US-Dollar in US-Dollar (USD) ausstellen möchte und Vermögenswerte im Wert von 275.000 USD zugesagt, wird die Kreditverbesserungstechnik der Überkollateralisierung verwendet. Das Risiko für den Anleger ist stark reduziert, da mehr als ausreichend Eigentum zugesagt wird, um die Schulden im Falle eines Ausfalls abzuzahlen.
Eine weitere Kreditverbesserungstechnik ist die Verwendung von speziellen Versicherungspolicen oder von Bankausgaben ausgestellten Kreditbriefen. Diese Richtlinien oder Briefe garantieren die vollständige Rückzahlung des Schuldeninstruments im Falle eines Ausfalls durch den Emittenten. Versicherungspolicen werden üblicherweise für Projekte verwendet, die von kommunalen Anleihen finanziert werden. Die Kosten für die Beschaffung der Versicherung oder des Kreditschreibensführt zu einer etwas verringerten Rendite der Anleihen, aber sie sind aufgrund des vom Anleger geringeren Risikos viel marktfähiger.
Kreditverbesserung ist ein wesentlicher Bestandteil der Verbriefung, eine Form strukturierter Finanzierung, die einen nicht flüssigen Vermögenswert in eine flüssigere Sicherheit verwandelt. Die häufigsten von diesen sind hypothekenbesicherte Securities (MBS) oder Asset-basierte Wertpapiere (ABS). Diese Pools zusammenfassen eine Reihe von finanziellen Vermögenswerten wie Hypotheken, Anleihen, Schuldeninstrumente, Kreditverbindungen oder Forderungen aus Mietobjekten oder Kreditkartenverpflichtungen. Anleger an Anleger auf dem Pool des Vermögens werden ausgestellt, und das Einkommen dieser Vermögenswerte zahlt die Anleihen.
Die Bonität eines MBS oder ABS wird durch Ausgabe nachgeordneter Anleihen verbessert. Unterordnung ist eine abgestufte Klassifizierungsmethode, die feststellt, welche Schulden zuerst gezahlt werden und welche zuletzt gezahlt werden. Diese Anleihen, die zuerst gezahlt werden, werden als Senior -Anleihen bezeichnet und haben die höhere BonitätWenn der Einkommensfluss abnimmt. Junior -Anleihen, die zuletzt bezahlt werden, sind den Senior -Anleihen untergeordnet. Sie werden eine niedrigere Kreditwürdigkeit haben, weil sie ein höheres Risiko haben.
Die Verwendung strukturierter Finanzierung ist in vielen Ländern, die zivilrechtlich beruht, nicht zulässig und haben keine Vertrauensgesetze. Dies gilt in vielen lateinamerikanischen Ländern. Einige der Unternehmen in diesen Ländern verwenden diese Methode jedoch, um das Kapital für die Expansion und die Projektentwicklung zu erhöhen. In diesen Bereichen muss der Prozess vor der Küste behandelt werden.
Es gibt eine Reihe von Unternehmen, die einzelne Verbraucher auch Kreditverbesserung bieten. Während einige der von diesen Unternehmen verwendeten Techniken legitim sind, sollte ein Verbraucher sehr vorsichtig sein. Einige Unternehmen „verbessern“ die Kreditwürdigkeit, indem sie einfach den Namen der Person zu einem Kreditkartenkonto einer nicht verwandten Partei mit hervorragendem Kredit hinzufügen. Wenn dies einfach getan wird, um jemandem zu helfen, sich für ein Darlehen zu qualifizieren, für den er sich nicht qualifizieren würdeIn seiner eigenen könnte die Praxis nach einigen Bankgesetzen als betrügerisch angesehen werden.