O que é aprimoramento de crédito?

Em termos financeiros, o aprimoramento do crédito é o uso de uma técnica de redução de risco para proteger um investidor contra perdas no instrumento de segurança ou dívida subjacente. Em termos bancários, o aprimoramento do crédito é qualquer técnica usada para melhorar a classificação de crédito de uma segurança ou títulos apoiados por ativos para melhorar a comercialização. Esses métodos são frequentemente empregados no financiamento de projetos públicos e privados e como parte integrante das finanças estruturadas.

Existem vários métodos legítimos que podem melhorar a estabilidade financeira de um instrumento de dívida. Um método é a super colateralização. A garantia é uma propriedade que é prometida como segurança para uma dívida. Um exemplo comum é uma hipoteca. Se uma pessoa suportar o empréstimo, o titular da hipoteca tem o direito de apreender a propriedade como reembolso do empréstimo através do processo de execução duma hipoteca.

Se uma empresa deseja emitir títulos ou alguma outra forma de DInstrumento EBT, ele pode prometer ativos pertencentes a garantias da dívida. Geralmente, os ativos prometidos seriam iguais à quantidade a ser emprestada. Se a empresa desejar melhorar a classificação de crédito de seus títulos ou notas, pode prometer ativos com um valor mais alto que o valor da obrigação. Por exemplo, se uma empresa deseja emitir títulos por US $ 250.000 em dólares americanos (USD) e promete ativos avaliados em US $ 275.000, está usando a técnica de aprimoramento de crédito da super colateralização. O risco para o investidor é bastante reduzido, uma vez que há mais do que a propriedade suficiente prometida para pagar a dívida em caso de inadimplência.

Outra técnica de aprimoramento de crédito é o uso de apólices de seguro especiais ou cartas de crédito emitidas pelo banco. Essas políticas ou cartas garantem o pagamento total do instrumento de dívida em caso de inadimplência pelo emissor. As apólices de seguro são comumente usadas para projetos financiados por títulos municipais. O custo de adquirir o seguro ou carta de créditoresulta em um retorno um tanto reduzido sobre os títulos, mas eles são muito mais comercializáveis ​​por causa do menor risco transportado pelo investidor.

O aprimoramento do crédito é parte integrante da securitização, uma forma de finanças estruturadas que transforma um ativo não líquido em uma segurança mais líquida. Os mais comuns são os valores mobiliários apoiados por hipotecas (MBS) ou valores mobiliários baseados em ativos (ABS). Estes agrupam vários ativos financeiros, como hipotecas, títulos, instrumentos de dívida, notas vinculadas ao crédito ou recebíveis de propriedades de aluguel ou obrigações de cartão de crédito. Os títulos são emitidos aos investidores no pool de ativos, e a renda desses ativos paga os títulos.

A classificação de crédito de um MBS ou ABS é aprimorada pela emissão de títulos subordinados. A subordinação é um método de classificação em camadas definindo quais dívidas serão pagas primeiro e que serão pagas por último. Os títulos que serão pagos primeiro são chamados de títulos seniores e têm maior classificação de crédito porque têm menos riscoSe o fluxo de renda diminuir. Os títulos juniores, que são os últimos a serem pagos, estão subordinados aos títulos seniores. Eles terão uma classificação de crédito mais baixa porque carregam um risco maior.

O uso de finanças estruturadas não é permitido em muitos países que sejam baseados em direito civil e não têm leis de confiança. Isso é verdade em muitos países da América Latina. Alguns dos negócios nesses países, no entanto, usam esse método para aumentar o capital para expansão e desenvolvimento de projetos. Nessas áreas, o processo deve ser tratado no mar.

Existem várias empresas que também oferecem aprimoramento de crédito a consumidores individuais. Embora algumas das técnicas usadas por essas empresas sejam legítimas, um consumidor deve ter muito cuidado. Algumas empresas "melhoram" a classificação de crédito simplesmente adicionando o nome da pessoa a uma conta de cartão de crédito pertencente a uma parte não relacionada com excelente crédito. Se isso estiver sendo feito simplesmente para ajudar alguém a se qualificar para um empréstimo que ele não se qualificaria para On dele, a prática pode ser considerada fraudulenta sob algumas leis bancárias.