¿Qué es el apalancamiento de la deuda?
El apalancamiento de la deuda es un proceso de creación de un saldo entre la deuda creada y el rendimiento que se obtiene de las inversiones adquiridas a través de la creación de esa deuda. La idea general detrás de aprovechar la deuda es evitar vincular demasiados recursos en la adquisición, al tiempo que maximiza el rendimiento que finalmente se deriva de la oportunidad de inversión. Esta estrategia general a menudo se usa cuando se trata de adquirir bienes inmuebles mediante el uso de préstamos bancarios como el medio para financiar la compra.
La mejor manera de comprender el apalancamiento de la deuda es considerar un ejemplo que implica la compra de una propiedad de alquiler. En lugar de utilizar todos los recursos disponibles para comprar la propiedad, el prestatario utiliza una parte de sus fondos para realizar el pago inicial de los bienes raíces. El resto del precio de compra se financia a través de una hipoteca emitida por un banco u otra institución financiera.
Suponiendo que los pagos del préstamo están cubiertos por las tarifas de alquiler mensuales recaudadas para arrendar los bienes inmuebles a los inquilinos, el prestatario ha creado un saldo entre los ingresos obtenidos de la propiedad y la jubilación gradual de la deuda incurrida como parte de la adquisición de la propiedad. En el camino, el prestatario construye capital en la propiedad utilizando un enfoque de apalancamiento de deuda. Al mismo tiempo, él o ella crea una posición en la que se obtienen ganancias adicionales si la propiedad finalmente se vende a un precio más alto que el precio de compra inicial. Cuando se tienen en cuenta los beneficios fiscales, el enfoque de apalancamiento aumenta significativamente el rendimiento de la inversión, mientras que usa relativamente pocos de los recursos del prestatario.
La misma estrategia general de apalancamiento de la deuda se puede utilizar con otros tipos de activos, incluida la adquisición de acciones. Mientras los rendimientos sean suficientes para cubrir la deuda incurrida como parte del proceso de adquisición, el inversor tiene un equilibrioposición. Cuando las acciones se venden con ganancias, el inversor no solo emerge con la deuda reembolsada en su totalidad, sino que tiene una ganancia que mostrar por el esfuerzo que no sería posible sin el uso de un enfoque de apalancamiento de la deuda.
Si bien usar el apalancamiento de la deuda como herramienta de inversión a menudo es una buena idea, es importante recordar que la volatilidad del mercado puede interrumpir el proceso. Si la opción de acciones adquiridas no se realiza como se anticipó, es posible que no genere una devolución suficiente para cubrir el reembolso del préstamo utilizado para pagar las acciones. En última instancia, esto conducirá a una pérdida en lugar de una ganancia para el inversor, ya que otros activos deben usarse para retirar la deuda.