Was ist Schuldenhebel?
Der Fremdkapitalhebel ist ein Prozess, bei dem ein Gleichgewicht zwischen den entstandenen Schulden und der Rendite der durch die Entstehung dieser Schulden erworbenen Investitionen hergestellt wird. Die allgemeine Idee hinter der Hebelung der Verschuldung besteht darin, zu verhindern, dass zu viele Ressourcen bei der Akquisition gebunden werden, und gleichzeitig die Rendite zu maximieren, die sich letztendlich aus der Investitionschance ergibt. Diese allgemeine Strategie wird häufig beim Erwerb von Immobilien angewendet, indem Bankdarlehen als Mittel zur Finanzierung des Kaufs verwendet werden.
Der beste Weg, den Verschuldungsgrad zu verstehen, besteht darin, ein Beispiel zu betrachten, das den Kauf eines Mietobjekts umfasst. Anstatt alle verfügbaren Ressourcen für den Kauf der Immobilie zu nutzen, verwendet der Kreditnehmer einen Teil seines Geldes, um die Anzahlung für die Immobilie zu leisten. Der Rest des Kaufpreises wird über eine Hypothek einer Bank oder eines anderen Finanzinstituts finanziert.
Unter der Annahme, dass die Darlehenszahlungen durch die monatlichen Mietgebühren aus der Vermietung der Immobilien an Mieter gedeckt sind, hat der Darlehensnehmer ein Gleichgewicht zwischen den Einnahmen aus der Immobilie und der schrittweisen Tilgung der im Rahmen des Immobilienerwerbs entstandenen Schulden hergestellt. Auf dem Weg dorthin baut der Kreditnehmer mithilfe eines Fremdfinanzierungsansatzes Eigenkapital in der Immobilie auf. Gleichzeitig schafft er eine Position, in der zusätzliche Gewinne erzielt werden, wenn die Immobilie schließlich zu einem Preis verkauft wird, der über dem ursprünglichen Kaufpreis liegt. Unter Berücksichtigung der Steuervorteile erhöht der Leverage-Ansatz die Rendite der Investition erheblich, während relativ wenige Ressourcen des Kreditnehmers verwendet werden.
Dieselbe allgemeine Strategie der Fremdfinanzierung kann auch für andere Arten von Vermögenswerten angewendet werden, einschließlich des Erwerbs von Aktien. Solange die Rendite ausreicht, um die im Rahmen des Akquisitionsprozesses entstandenen Schulden zu decken, verfügt der Anleger über eine ausgewogene Position. Wenn die Aktien letztendlich gewinnbringend verkauft werden, tritt der Investor nicht nur mit der vollständigen Rückzahlung der Schulden auf, sondern kann auch einen Gewinn für den Aufwand ausweisen, der ohne die Verwendung eines Schuldenhebels nicht möglich wäre.
Der Einsatz von Fremdkapital als Anlageinstrument ist häufig eine gute Idee, es ist jedoch wichtig zu berücksichtigen, dass die Volatilität der Märkte den Prozess stören kann. Sollte sich die erworbene Aktienoption nicht wie erwartet entwickeln, kann es sein, dass die Rendite nicht ausreicht, um die Rückzahlung des Darlehens zu decken, das zur Zahlung der Aktien verwendet wurde. Dies führt letztendlich zu einem Verlust und nicht zu einem Gewinn für den Anleger, da andere Vermögenswerte zur Tilgung der Schulden verwendet werden müssen.