Wat is schuldenlast?

Schuldhefboomwerking is een proces van het creëren van een evenwicht tussen gecreëerde schuld en het rendement dat wordt verdiend met investeringen die zijn verkregen door het creëren van die schuld. Het algemene idee achter het heffen van de schuld is om te voorkomen dat er te veel middelen worden vastgemaakt bij de overname, terwijl het rendement dat uiteindelijk wordt afgeleid van de investeringsmogelijkheid nog steeds wordt gemaximaliseerd. Deze algemene strategie wordt vaak gebruikt als het gaat om het verwerven van onroerend goed door middel van bankleningen als middel om de aankoop te financieren.

De beste manier om schuldhefboomwerking te begrijpen, is om een ​​voorbeeld te overwegen waarbij een stuk huurobject wordt gekocht. In plaats van alle beschikbare middelen te gebruiken om het onroerend goed te kopen, gebruikt de kredietnemer een deel van zijn of haar geld om de aanbetaling op het onroerend goed te doen. De rest van de aankoopprijs wordt gefinancierd via een hypotheek van een bank of een andere financiële instelling.

Ervan uitgaande dat de leningbetalingen worden gedekt door de maandelijkse huurgelden die zijn geïnd door het verhuren van het onroerend goed aan huurders, heeft de kredietnemer een evenwicht gecreëerd tussen de inkomsten uit het onroerend goed en de geleidelijke afschrijving van de schuld die is ontstaan ​​als onderdeel van de aankoop van onroerend goed. Onderweg bouwt de kredietnemer eigen vermogen op in het onroerend goed met behulp van een schuldhefboombenadering. Tegelijkertijd creëert hij of zij een positie waar extra winst wordt gemaakt als het onroerend goed uiteindelijk wordt verkocht tegen een prijs die hoger is dan de oorspronkelijke aankoopprijs. Wanneer rekening wordt gehouden met de belastingvoordelen, verhoogt de hefboombenadering het rendement op de investering aanzienlijk, terwijl relatief weinig middelen van de kredietnemer worden gebruikt.

Dezelfde algemene strategie van schuldhefboomwerking kan worden gebruikt met andere soorten activa, inclusief de verwerving van aandelen. Zolang het rendement voldoende is om de schuld te dekken die is ontstaan ​​als onderdeel van het acquisitieproces, heeft de belegger een evenwichtige positie. Wanneer de aandelen uiteindelijk met winst worden verkocht, komt de belegger niet alleen naar voren met de volledige terugbetaling van de schuld, maar heeft hij ook een winst voor de inspanning die niet mogelijk zou zijn zonder het gebruik van een schuldhefboombenadering.

Hoewel het gebruik van schuldhefboomwerking vaak een goed idee is, is het belangrijk om te onthouden dat marktvolatiliteit het proces kan verstoren. Als de verworven aandelenoptie niet naar verwachting presteert, levert deze mogelijk onvoldoende rendement op om de terugbetaling van de lening die werd gebruikt om de aandelen te betalen te dekken. Dit zal uiteindelijk leiden tot een verlies in plaats van een winst voor de belegger, omdat andere activa moeten worden gebruikt om de schuld af te bouwen.