Vad är skuldhävstång?

Skuldsättningsgrad är en process för att skapa en balans mellan skapad skuld och avkastningen som erhålls från investeringar som förvärvats genom skapandet av denna skuld. Den allmänna tanken bakom att utnyttja skulden är att förhindra att binda upp för många resurser i förvärvet, samtidigt som man fortfarande maximerar avkastningen som slutligen härrör från investeringsmöjligheten. Denna allmänna strategi används ofta när det gäller att förvärva fastigheter genom att använda banklån som medel för att finansiera köpet.

Det bästa sättet att förstå skuldsättningen är att överväga ett exempel som handlar om att köpa en hyresfastighet. I stället för att använda alla tillgängliga resurser för att köpa fastigheten använder låntagaren en del av sina medel för att göra utbetalningen på fastigheten. Återstoden av köpeskillingen finansieras via en inteckning som utfärdas av en bank eller annan finansiell institution.

Förutsatt att lånebetalningarna täcks av de månatliga hyresavgifterna som samlas in från att hyra fastigheterna till hyresgäster, har låntagaren skapat en balans mellan intäkterna från fastigheten och gradvis pensionering av den skuld som uppstått som en del av fastighetsförvärvet. Lången bygger låntagaren eget kapital i fastigheten med hjälp av en skuldtryckssätt. Samtidigt skapar han eller hon en position där ytterligare vinster görs om fastigheten så småningom säljs till ett pris som är högre än det ursprungliga inköpspriset. När skattemässiga fördelar tas upp ökar hävstångsstrategin avsevärt avkastningen på investeringen, medan man använder relativt få av låntagarens resurser.

Samma allmänna strategi för skuldtagning kan användas med andra typer av tillgångar, inklusive förvärv av aktier. Så länge avkastningen är tillräcklig för att täcka den skuld som uppkommer som en del av förvärvsprocessen har investeraren en balanserad position. När aktierna så småningom säljs med vinst kommer investeraren inte bara fram med den skuld som återbetalas i sin helhet, utan har en vinst att visa för den ansträngning som inte skulle vara möjlig utan att använda en skuldhäftningsstrategi.

Även om det ofta är en bra idé att använda skuldinstrument som ett investeringsverktyg, är det viktigt att komma ihåg att marknadens volatilitet kan störa processen. Om den förvärvade aktieoptionen inte fungerar som förväntat kan det inte ge tillräckligt med avkastning för att täcka återbetalningen av det lån som används för att betala för aktierna. Detta kommer i slutändan att leda till en förlust snarare än till vinst för investeraren, eftersom andra tillgångar måste användas för att återta skulden.