O que é alavancagem da dívida?

A alavancagem da dívida é um processo de criação de um equilíbrio entre a dívida criada e o retorno obtido com os investimentos adquiridos através da criação dessa dívida. A idéia geral por trás da alavancagem da dívida é evitar a vinculação de muitos recursos na aquisição, maximizando o retorno resultante da oportunidade de investimento. Essa estratégia geral é frequentemente usada quando se trata de adquirir imóveis por meio do uso de empréstimos bancários como meio para financiar a compra.

A melhor maneira de entender a alavancagem da dívida é considerar um exemplo que envolva a compra de um imóvel alugado. Em vez de usar todos os recursos disponíveis para comprar a propriedade, o mutuário usa uma parte de seus fundos para efetuar o adiantamento no imóvel. O restante do preço de compra é financiado através de uma hipoteca emitida por um banco ou outra instituição financeira.

Supondo que os pagamentos do empréstimo sejam cobertos pelas taxas mensais de aluguel cobradas pela locação do imóvel aos inquilinos, o mutuário criou um equilíbrio entre a receita obtida com a propriedade e a aposentadoria gradual da dívida contraída como parte da aquisição da propriedade. Ao longo do caminho, o mutuário cria patrimônio na propriedade usando uma abordagem de alavancagem da dívida. Ao mesmo tempo, ele cria uma posição em que lucros adicionais são obtidos se a propriedade for finalmente vendida a um preço superior ao preço inicial de compra. Quando os benefícios fiscais são levados em consideração, a abordagem de alavancagem aumenta significativamente o retorno do investimento, enquanto utiliza relativamente poucos recursos dos mutuários.

A mesma estratégia geral de alavancagem da dívida pode ser usada com outros tipos de ativos, incluindo a aquisição de ações. Desde que os retornos sejam suficientes para cobrir a dívida contraída como parte do processo de aquisição, o investidor tem uma posição equilibrada. Quando as ações são finalmente vendidas com lucro, o investidor não apenas emerge com a dívida integralmente paga, mas tem um lucro a mostrar pelo esforço que não seria possível sem o uso de uma abordagem de alavancagem da dívida.

Embora o uso da alavancagem da dívida como ferramenta de investimento seja uma boa ideia, é importante lembrar que a volatilidade do mercado pode atrapalhar o processo. Caso a opção de compra de ações não tenha o desempenho esperado, pode não gerar retorno suficiente para cobrir o reembolso do empréstimo usado para pagar as ações. Em última análise, isso levará a uma perda e não a um lucro para o investidor, uma vez que outros ativos devem ser usados ​​para retirar a dívida.