¿Qué es delta neutral?
Un neutral delta es un tipo de cartera que busca combinar posiciones en diferentes tenencias para que el valor general de la cartera permanezca dentro de un rango aceptable, incluso si algunos de los activos deben experimentar una recesión. La idea es equilibrar las ganancias, o deltas positivos, con los deltas negativos para que la cartera retenga un cierto nivel de valor. Para lograr esta tarea, a menudo es necesario diversificar las inversiones involucradas para que la cartera permanezca relativamente estable incluso frente a las condiciones del mercado cambiantes.
Lograr una cartera neutral delta requiere lograr un equilibrio cuidadoso de los activos que se mantienen. Hay una serie de combinaciones que pueden usarse para crear y mantener esta situación. Por ejemplo, elegir comprar un cierto número de opciones de compra y equilibrar esas compras con la adquisición de un cierto número de opciones de venta dará como resultado llegar a la posición delta de cero o delta neutral. Que llegaEn este estado, puede requerir usar casi cualquier tipo de inversión, incluidos contratos de futuros o acciones.
El proceso para un delta neutral tiende a funcionar mejor en los mercados que están experimentando algún grado de volatilidad. Este enfoque es más difícil de utilizar de manera efectiva en los mercados que actualmente son algo planos. Si bien el mercado no necesariamente tiene que demostrar algún tipo de tendencia obvia, cierta cantidad de actividad en varias direcciones realmente ayuda a crear el grado de tensión que ayuda a mantener los activos en la cartera dentro de un cierto equilibrio. Cuando la combinación de valores financieros se equilibra correctamente, es relativamente fácil compensar las pérdidas con un activo o grupo de activos con las ganancias obtenidas con un activo o grupo de activos diferentes.
Uno de los principales beneficios de una cartera neutral delta es que el valor general de los activos colectivospermanece dentro de un rango específico, incluso si individualmente, esos activos experimentan algún tipo de aumento o disminución de valor. Dado que siempre hay activos que ayudan a compensar los cambios, el valor de la cartera permanece constante y, como tal, es capaz de generar un rendimiento constante o constante. Cuando la cobertura se usa como una de las formas de lograr este estado, se debe tener cuidado para monitorear los cambios del mercado cuidadosamente, ya que los valores cubiertos pueden o no funcionar como se anticipa. Cuando esto sucede, el equilibrio dentro de la cartera puede verse interrumpido, negando efectivamente el estado neutral delta.