¿Qué es Delta Neutral?

Un delta neutral es un tipo de cartera que busca combinar posiciones en diferentes tenencias para que el valor general de la cartera permanezca dentro de un rango aceptable, incluso si algunos de los activos deberían experimentar una recesión. La idea es equilibrar las ganancias, o deltas positivas, con las deltas negativas para que la cartera conserve un cierto nivel de valor. Para realizar esta tarea, a menudo es necesario diversificar las inversiones involucradas para que la cartera permanezca relativamente estable incluso ante las cambiantes condiciones del mercado.

Lograr una cartera delta neutral requiere administrar para lograr un equilibrio cuidadoso de los activos que se tienen. Hay una serie de combinaciones que pueden usarse para crear y mantener esta situación. Por ejemplo, elegir comprar un cierto número de opciones de compra y equilibrar esas compras con la adquisición de un cierto número de opciones de venta dará como resultado llegar a la posición delta cero o delta neutral. Llegar a este estado puede requerir el uso de casi cualquier tipo de inversión, incluidos los contratos de futuros o acciones.

El proceso para un delta neutral tiende a funcionar mejor en mercados que están experimentando cierto grado de volatilidad. Este enfoque es más difícil de utilizar eficazmente en mercados que actualmente son algo planos. Si bien el mercado no necesariamente tiene que estar demostrando algún tipo de tendencia obvia, cierta cantidad de actividad en varias direcciones en realidad ayuda a crear el grado de tensión que ayuda a mantener los activos de la cartera dentro de un cierto equilibrio. Cuando la combinación de valores financieros se equilibra adecuadamente, es relativamente fácil compensar las pérdidas con un activo o grupo de activos con las ganancias obtenidas con un activo o grupo de activos diferente.

Uno de los principales beneficios de una cartera delta neutral es que el valor general de los activos colectivos se mantiene dentro de un rango específico, incluso si individualmente esos activos experimentan algún tipo de aumento o disminución de valor. Como siempre hay activos que ayudan a compensar los cambios, el valor de la cartera permanece constante y, como tal, es capaz de generar un rendimiento constante o constante. Cuando la cobertura se utiliza como una de las formas de lograr este estado, se debe tener cuidado de monitorear los cambios del mercado cuidadosamente, ya que esos valores cubiertos pueden o no funcionar como se esperaba. Cuando esto sucede, el saldo dentro de la cartera puede verse afectado, negando efectivamente el estado neutral delta.