Was ist Delta neutral?
Ein Delta -Neutral ist eine Art von Portfolio, mit dem Positionen in verschiedenen Beständen kombiniert werden sollen, damit der Gesamtwert des Portfolios in einem akzeptablen Bereich bleibt, auch wenn einige der Vermögenswerte einen Abschwung erleben sollten. Die Idee ist, die Gewinne oder positiven Deltas mit den negativen Deltas auszugleichen, damit das Portfolio einen bestimmten Wertniveau beibehält. Um diese Aufgabe zu erfüllen, muss häufig die beteiligten Investitionen diversifiziert werden, damit das Portfolio auch angesichts der Verschiebungsmarktbedingungen relativ stabil bleibt.
Erreichen eines delta -neutralen Portfolios erfordert die Erreichung eines sorgfältigen Gleichgewichts der gehaltenen Vermögenswerte. Es gibt eine Reihe von Kombinationen, die verwendet werden können, um diese Situation zu schaffen und aufrechtzuerhalten. Beispielsweise führt die Entscheidung, eine bestimmte Anzahl von Call -Optionen zu kaufen und diese Einkäufe mit der Erfassung einer bestimmten Anzahl von Put -Optionen auszugleichen, dazu, an der Delta -Position von Null oder Delta neutral zu gelangen. AnkommenIn diesem Bundesstaat kann nahezu jede Art von Investitionen erforderlich sein, einschließlich Futures -Verträgen oder -aktien.
Der Prozess für ein Delta -Neutral funktioniert in Märkten, die ein gewisses Maß an Volatilität haben, besser. Dieser Ansatz ist schwieriger, in Märkten, die derzeit etwas flach sind, effektiver zu nutzen. Während der Markt nicht unbedingt einen offensichtlichen Trend nachweisen muss, hilft ein gewisses Maß an Aktivität in verschiedene Richtungen tatsächlich dazu bei, den Spannungsgrad zu schaffen, der dazu beiträgt, die Vermögenswerte im Portfolio in einem bestimmten Gleichgewicht zu halten. Wenn die Mischung aus finanziellen Wertpapieren ordnungsgemäß ausgeglichen ist, ist es relativ einfach, Verluste mit einem Vermögenswert oder einer Gruppe von Vermögenswerten mit den Gewinnen mit einem anderen Vermögenswert oder einer Gruppe von Vermögenswerten zu kompensieren.
Einer der Hauptvorteile eines delta -neutralen Portfolios ist, dass der Gesamtwert der kollektiven Vermögenswertebleibt innerhalb eines bestimmten Bereichs, auch wenn einzeln diese Vermögenswerte eine gewisse Erhöhung oder einen Abnahme des Wertes unterzogen werden. Da es immer Vermögenswerte gibt, die dazu beitragen, die Änderungen auszugleichen, bleibt der Wert des Portfolios konstant und kann als solche eine konstante oder stetige Rendite erzeugen. Wenn die Absicherung als eine der Möglichkeiten zur Erreichung dieses Zustands verwendet wird, muss darauf geachtet werden, dass Marktänderungen sorgfältig überwacht werden, da diese abgesicherten Wertpapiere möglicherweise wie erwartet abschneiden oder nicht. In diesem Fall kann das Gleichgewicht innerhalb des Portfolios unterbrochen werden, was den Delta -neutralen Status effektiv negiert.