Hva er Delta nøytral?

Et Delta -nøytral er en type portefølje som søker å kombinere posisjoner på forskjellige eierandeler, slik at den totale verdien av porteføljen forblir innenfor et akseptabelt område, selv om noen av eiendelene skal oppleve en nedtur.Tanken er å balansere gevinstene, eller positive deltas, med de negative deltasene slik at porteføljen beholder et visst nivå av verdi.For å utføre denne oppgaven, er det ofte nødvendig å diversifisere de involverte investeringene slik at porteføljen forblir relativt stabil selv i møte med å skifte markedsforhold.

Å oppnå en Delta -nøytral portefølje krever å styre for å oppnå en nøye balanse av eiendelene som holdes.Det er en rekke kombinasjoner som kan brukes til å skape og opprettholde denne situasjonen.For eksempel å velge å kjøpe et visst antall anropsmuligheter og balansere disse kjøpene med anskaffelse av et visst antall PUT -alternativer vil føre til at du ankommer Delta -posisjonen til null, eller Delta Neutral.Å ankomme denne staten kan kreve å bruke omtrent alle typer investeringer, inkludert futureskontrakter eller aksjer.

Prosessen for et Delta -nøytral har en tendens til å fungere bedre i markeder som gjennomgår en viss grad av volatilitet.Denne tilnærmingen er vanskeligere å bruke effektivt i markeder som for tiden er noe flate.Selv om markedet ikke nødvendigvis trenger å demonstrere en slags åpenbar trend, hjelper faktisk en viss mengde aktivitet i forskjellige retninger med å skape graden av spenning som hjelper til med å holde eiendelene i porteføljen innen en viss balanse.Når blandingen av finansielle verdipapirer er balansert ordentlig, er det relativt enkelt å kompensere for tap med en eiendel eller gruppe av eiendeler med gevinstene tjent med en annen eiendel eller gruppe av eiendeler.

En av de viktigste fordelene med en Delta -nøytral portefølje er at den samlede verdien av de kollektive eiendelene forblir innenfor et spesifisert område, selv om individuelt disse eiendelene gjennomgår en type økning eller reduksjon i verdi.Siden det alltid er eiendeler som hjelper til med å oppveie endringene, forblir verdien av porteføljen konstant, og som sådan er i stand til å generere en konstant eller jevn avkastning.Når sikring brukes som en av måtene å oppnå denne staten, må det tas forsiktighet for å overvåke markedsendringer nøye, siden de sikrede verdipapirene kanskje ikke kan fungere som forventet.Når dette skjer, kan balansen i porteføljen bli forstyrret, og effektivt negere Delta -nøytral status.