Hva er Delta nøytral?

Et delta -nøytral er en type portefølje som søker å kombinere posisjoner på forskjellige beholdninger, slik at den totale verdien av porteføljen forblir innenfor et akseptabelt område, selv om noen av eiendelene skal oppleve en nedtur. Tanken er å balansere gevinstene, eller positive deltas, med de negative deltasene slik at porteføljen beholder et visst nivå av verdi. For å utføre denne oppgaven, er det ofte nødvendig å diversifisere de involverte investeringene slik at porteføljen forblir relativt stabil selv i møte med å skifte markedsforhold.

Å oppnå en Delta -nøytral portefølje krever å styre for å oppnå en nøye balanse av eiendelene som holdes. Det er en rekke kombinasjoner som kan brukes til å skape og opprettholde denne situasjonen. For eksempel å velge å kjøpe et visst antall anropsmuligheter og balansere disse kjøpene med anskaffelse av et visst antall PUT -alternativer vil føre til at du ankommer Delta -posisjonen til null, eller Delta Neutral. Ankommeri denne staten kan kreve å bruke omtrent alle typer investeringer, inkludert futureskontrakter eller aksjer.

Prosessen for et Delta -nøytral har en tendens til å fungere bedre i markeder som gjennomgår en viss grad av volatilitet. Denne tilnærmingen er vanskeligere å bruke effektivt i markeder som for tiden er noe flate. Selv om markedet ikke nødvendigvis trenger å demonstrere en slags åpenbar trend, hjelper faktisk en viss mengde aktivitet i forskjellige retninger med å skape graden av spenning som hjelper til med å holde eiendelene i porteføljen innen en viss balanse. Når blandingen av finansielle verdipapirer er balansert ordentlig, er det relativt enkelt å kompensere for tap med en eiendel eller gruppe av eiendeler med gevinstene tjent med en annen eiendel eller gruppe av eiendeler.

En av de viktigste fordelene med en Delta nøytral portefølje er at den samlede verdien av de kollektive eiendeleneforblir innenfor et spesifisert område selv om individuelt disse eiendelene gjennomgår en type økning eller reduksjon i verdi. Siden det alltid er eiendeler som hjelper til med å oppveie endringene, forblir verdien av porteføljen konstant, og som sådan er i stand til å generere en konstant eller jevn avkastning. Når sikring brukes som en av måtene å oppnå denne staten, må det tas forsiktighet for å overvåke markedsendringer nøye, siden de sikrede verdipapirene kanskje ikke kan fungere som forventet. Når dette skjer, kan balansen i porteføljen bli forstyrret, og effektivt negere Delta -nøytral status.