デルタニュートラルとは何ですか？

デルタニュートラルは、さまざまな保有の位置を組み合わせて、ポートフォリオの全体的な価値が許容範囲内に残るようにするポートフォリオの一種です。 アイデアは、ポートフォリオが特定のレベルの価値を保持するように、利益またはポジティブなデルタとネガティブデルタのバランスをとることです。 このタスクを達成するには、関連する投資を多様化する必要があることがよくあります。そうすれば、ポートフォリオは市場の状況の変化に直面しても比較的安定したままです。

デルタニュートラルポートフォリオを達成するには、保有されている資産の慎重なバランスを達成することが必要です。 この状況を作成および維持するために使用できる組み合わせがいくつかあります。 たとえば、特定の数のコールオプションを購入し、それらの購入を特定の数のプットオプションの取得とバランスすることを選択すると、ゼロまたはデルタニュートラルのデルタ位置に到着します。 到着この州では、先物契約や株式など、ほぼあらゆる種類の投資を使用する必要があります。

デルタニュートラルのプロセスは、ある程度のボラティリティを経験している市場でより良く機能する傾向があります。 このアプローチは、現在ややフラットな市場で効果的に利用することがより困難です。 市場は必ずしも何らかの明白な傾向を示す必要はありませんが、さまざまな方向のある程度の活動は、特定のバランス内でポートフォリオの資産を維持するのに役立つ緊張の程度を実際に作成するのに役立ちます。 金融証券の組み合わせが適切にバランスが取れている場合、異なる資産または資産グループで得られる利益と、1つの資産または資産のグループで損失を補償することは比較的簡単です。

デルタニュートラルポートフォリオの主な利点の1つは、集合資産の全体的な価値が個別にそれらの資産が何らかのタイプの増加または価値の減少を受けても、指定された範囲内に残ります。 変更を相殺するのに役立つ資産が常にあるため、ポートフォリオの価値は一定のままであるため、一定または着実なリターンを生成できます。 ヘッジはこの州を達成する方法の1つとして使用される場合、ヘッジされた証券が予想どおりに実行される場合と行われない場合があるため、市場の変化を慎重に監視するように注意する必要があります。 これが発生すると、ポートフォリオ内のバランスが破壊され、デルタニュートラルステータスが効果的に否定される可能性があります。