¿Qué es la innovación financiera?
Innovación financiera es un término amplio que se utiliza para describir la generación de enfoques nuevos y creativos para diferentes circunstancias financieras. El término a veces se usa en relación con la creación de nuevos tipos de valores. En otras ocasiones, tiene que ver con enfoques nuevos e interesantes para la administración o la inversión del dinero. En cualquier situación, la innovación financiera se trata de ofrecer una idea o instrumento financiero que sea diferente de lo que ha pasado antes, y tiene el potencial de ser extremadamente deseable a largo plazo.
Hay una serie de teorías diferentes con respecto a la naturaleza básica de la innovación financiera. Un enfoque, conocido como el teorema de Modigliani-Miller, sostiene que los inversores deben estar muy preocupados por las prácticas regulatorias y los impuestos, y cómo esos factores afectan los tipos de valores emitidos por diferentes entidades. El inversor debe permanecer relativamente desprevenido sobre cualquier pasivo actualmente en poder de la entidad emisora.
AEl enfoque diferente de la innovación financiera se conoce como el modelo de flecha-debreu. Este enfoque tiene en cuenta una serie de factores externos, como trastornos políticos o desastres naturales, y su impacto posterior en varios tipos de instrumentos financieros y las instituciones que emiten esos instrumentos. La idea es comprar esos valores que estarán influenciados favorablemente por estos eventos mundiales y, por lo tanto, maximizar el rendimiento.
En el sentido más amplio, la innovación financiera es algo que tiene lugar de manera continua. Han surgido una serie de estrategias e instrumentos financieros innovadores desde la década de la década de 1980. Un ejemplo es la creación de swaps de tasas de interés en los primeros años de esa década, una innovación que permitió a muchas empresas e inversores aprovechar el aumento dramático de las tasas de interés que se estaban llevando a cabo. En los últimos años,El desarrollo del intercambio de incumplimiento de crédito también permitió a las empresas administrar de manera más efectiva el número creciente de incumplimientos en préstamos, hipotecas y otras formas de crédito que tuvieron lugar a medida que la economía mundial entró en un período de recesión.
Si bien muchas personas reconocen el concepto de innovación financiera, no existe un acuerdo sólido de lo que constituye un enfoque verdaderamente nuevo, y qué es simplemente una combinación de un par de enfoques más antiguos que reciben una configuración ligeramente diferente. El intercambio de incumplimiento crediticio de principios de la década de 2000 es un excelente ejemplo, ya que algunos dirían que es simplemente el concepto de intercambio de tasas de interés más antiguas reorganizadas para abordar una situación económica diferente.