Wat is financiële innovatie?

Financiële innovatie is een brede term die wordt gebruikt om het genereren van nieuwe en creatieve benaderingen van verschillende financiële omstandigheden te beschrijven. De term wordt soms gebruikt in verband met het creëren van nieuwe soorten effecten. Op andere momenten heeft het te maken met nieuwe en interessante benaderingen van geldbeheer of beleggen. In elke situatie gaat financiële innovatie over het aanbieden van een idee of financieel instrument dat anders is dan voorheen en op de lange termijn potentieel zeer wenselijk kan zijn.

Er zijn een aantal verschillende theorieën over het fundamentele karakter van financiële innovatie. Eén benadering, bekend als de stelling van Modigliani-Miller, houdt in dat beleggers zich grote zorgen moeten maken over regelgevingspraktijken en belastingen, en hoe deze factoren van invloed zijn op de soorten effecten die door verschillende entiteiten worden uitgegeven. De belegger moet zich relatief geen zorgen maken over eventuele verplichtingen die momenteel door de uitgevende entiteit worden aangehouden.

Een andere benadering van financiële innovatie staat bekend als het Arrow-Debreu-model. Bij deze aanpak wordt rekening gehouden met een aantal externe factoren, zoals politieke omwentelingen of natuurrampen, en hun latere impact op verschillende soorten financiële instrumenten en de instellingen die deze instrumenten uitgeven. Het idee is om die effecten te kopen die gunstig worden beïnvloed door deze wereldgebeurtenissen, en zo het rendement te maximaliseren.

In de breedste zin van het woord is financiële innovatie iets dat voortdurend plaatsvindt. Sinds het decennium van de jaren tachtig is een aantal innovatieve financiële strategieën en instrumenten ontstaan. Een voorbeeld is het creëren van renteswaps in de eerste jaren van dat decennium, een innovatie waarmee veel bedrijven en beleggers konden profiteren van de dramatische renteverhoging die plaatsvond. In de afgelopen jaren heeft de ontwikkeling van de kredietverzuimswap bedrijven ook in staat gesteld om het toenemende aantal wanbetalingen op leningen, hypotheken en andere vormen van krediet effectiever te beheersen toen de wereldeconomie een recessieperiode inging.

Hoewel veel mensen het concept van financiële innovatie erkennen, is er geen solide overeenstemming over wat een echt nieuwe aanpak is, en wat gewoon een combinatie is van een paar oudere benaderingen die een iets andere configuratie krijgen. De credit default swap uit de vroege jaren 2000 is een goed voorbeeld, omdat sommigen zeggen dat het gewoon het oudere renteswapconcept is dat is aangepast om een ​​andere economische situatie aan te pakken.