金融イノベーションとは？

金融革新とは、さまざまな金融環境に対する新しい創造的なアプローチの生成を説明するために使用される広義の用語です。 この用語は、新しいタイプの証券の作成に関連して使用されることがあります。 また、資金管理や投資に対する新しい興味深いアプローチに関係している場合もあります。 どんな状況でも、金融革新とは、これまでとは異なるアイデアや金融手段を提供することであり、長期的には非常に望ましい可能性があります。

金融革新の基本的な性質に関するさまざまな理論があります。 モディリアーニ・ミラーの定理として知られるアプローチの1つは、投資家が規制慣行と課税、およびそれらの要因が異なる企業によって発行される証券のタイプにどのように影響するかについて非常に懸念する必要があると考えています。 投資家は、発行体が現在保有している負債については比較的気にする必要はありません。

金融革新に対する別のアプローチは、Arrow-Debreuモデルとして知られています。 このアプローチでは、政治的混乱や自然災害などの多くの外部要因と、その後のさまざまな種類の金融商品およびそれらの商品を発行する機関に対する影響を考慮します。 アイデアは、これらの世界の出来事から好意的に影響を受けるこれらの証券を購入し、それによって収益を最大化することです。

最も広い意味では、金融革新は継続的に行われるものです。 1980年代の10年以来、多くの革新的な金融戦略と金融商品が誕生しました。 その一例は、その10年の早い時期に金利スワップを作成したことです。これにより、多くの企業や投資家が、起こっていた金利の劇的な上昇を活用できるようになりました。 近年、クレジットデフォルトスワップの開発により、企業は、世界経済が景気後退期に入ったときに発生したローン、住宅ローン、およびその他の形態のクレジットの増加するデフォルトをより効果的に管理できるようになりました。

多くの人々が金融革新の概念を認識していますが、真に新しいアプローチを構成するもの、およびわずかに異なる構成が与えられたいくつかの古いアプローチの単なる組み合わせであるものについて確固たる合意はありません。 2000年代初頭のクレジットデフォルトスワップは、異なる経済状況に対処するために刷新された古い金利スワップコンセプトであると言う人もいるため、その好例です。