¿Qué es el seguro almis?

La gestión de responsabilidad civil de los activos de seguros (ALM) es el proceso de estudiar la exposición de una compañía de seguros al riesgo de activos y pasivos, definiendo su tolerancia al riesgo y sus objetivos financieros y planificar las acciones que debe tomar para limitar su exposición mientras alcanza esos objetivos. Las aseguradoras de vida están particularmente expuestas al desajuste de activos y responsabilidades dada la naturaleza a largo plazo de sus compromisos. Para evaluar y gestionar mejor los riesgos, las aseguradoras analizan la duración de los activos y el pasivo. Las pruebas de escenarios y el análisis financiero dinámico son dos técnicas utilizadas en el seguro Alm.

El riesgo de seguros ALM es el riesgo incurrido cuando los términos de activos y pasivos no coinciden, lo que obliga a la compañía a comprar y vender activos, o asumir pasivos, cuando las condiciones son no sabrosas. Los riesgos ALM más comunes son dos tipos de riesgo de interés. El primero es el riesgo de reinversión, cuando los activos deben invertirse cuando las tasas de interés son bajas y los niveles de activos son altos. El segundo es el riesgo de desinversión, cuandoLos conjuntos deben venderse cuando los precios son bajos y las tasas de interés son altas. La gestión de otros riesgos, como el riesgo de divisas, el riesgo de capital y el riesgo soberano, también se consideran parte de la estrategia de seguros ALM.

encabezado por las instituciones bancarias en la década de 1970, cuando las tasas de interés se volvieron volátiles abruptamente, la gestión de riesgos de interés se convirtió en una gran preocupación para las compañías de seguros de vida, dando lugar a un seguro ALM. Las primas de seguros de vida están bloqueadas durante 30 años, por lo que las aseguradoras deben encontrar inversiones con rendimientos estables para la vida de estas políticas. Los riesgos de reinversión son evidentes, porque las primas futuras deben invertirse incluso si su tasa de rendimiento es menor que la tasa necesaria para cubrir los precios actuales. Del mismo modo, las compañías de seguros están expuestas al riesgo de desinversión, cuando los activos deben venderse incluso a precios bajos para cubrir reclamos u otros gastos. El impacto del aumento de las tasas de interés puede ser COMpundado por las ganancias perdidas de las políticas suspendidas a medida que los consumidores buscan instrumentos financieros más lucrativos.

La herramienta más destacada utilizada en la evaluación de riesgos de seguros ALM es una métrica llamada duración, que mide la sensibilidad de un activo a los cambios en las tasas de interés. La duración positiva significa que el precio y las tasas de interés son inversamente proporcionales; El precio de un activo aumenta cuando las tasas de interés caen. La duración negativa significa que el precio y las tasas de interés son directamente proporcionales; El precio de un activo aumenta cuando las tasas de interés aumentan. La convexidad, que es la tasa de cambio de la duración, también se utiliza para evaluar el riesgo de interés.

Se emplean muchas estrategias de gestión de riesgos para reducir el riesgo de intereses, incluida la dedicación e inmunización. La dedicación es cuando las empresas coinciden con las entradas de efectivo de sus activos con salidas de efectivo de sus pasivos, aislándose de los efectos de los cambios en las tasas de interés. Aunque la dedicación idealmente reduce la exposición al riesgo de intereses, es muyDifícil de predecir los flujos de efectivo con precisión. La inmunización es cuando las empresas coinciden con las duraciones y/o la convexidad de sus activos y pasivos. La dificultad de la inmunización es encontrar y comprender combinaciones adecuadas de activos y pasivos que cumplen con los requisitos de solvencia de la industria.

Las compañías de seguros que no son de vida suelen abordar el impacto de los riesgos de ALM a nivel empresarial, analizando su estabilidad financiera en su conjunto en lugar de dedicar recursos específicos al seguro ALM. Utilizan análisis financiero dinámico (DFA), que es un enfoque que simula miles de escenarios aleatorios de las ganancias de la compañía. Esta es una mejora del enfoque determinista llamado pruebas de escenario que generalmente se usan en el seguro de vida, que se basa en la habilidad y la experiencia del equipo de gestión de seguros para elegir los mejores, peores y muy probables escenarios.