¿Qué es la paridad de la tasa de interés?

La paridad de la tasa de interés es una teoría económica que involucra tasas de interés en dos países y el tipo de cambio entre sus monedas. La teoría dice que la diferencia en los tipos de cambio será proporcionalmente la misma que la diferencia entre el tipo de cambio ahora y el tipo de cambio para acuerdos que se acuerdan ahora pero se completan más adelante. Si la teoría es correcta, esto significa que puede haber una oportunidad para ganar dinero cuando estas proporciones difieren. Algunas teorías económicas disputan que la paridad de la tasa de interés existe.

Hay tres variables clave en la teoría de la paridad de la tasa de interés. Uno es la tasa de interés libre de riesgos en cada país. Como una tasa libre de riesgos es hipotética, los cálculos pueden trabajar con la tasa de préstamos del banco central o las tasas que se ofrecen en los bonos del gobierno. Ambos deben estar lo suficientemente cerca de un pago de intereses garantizado a una tasa garantizada a los efectos de la teoría.

La segunda variable es el tipo de cambio de manchas. Esta es la corrienteCielo de cambio de mercado entre las monedas de los dos países. La tercera variable es la tasa futura. Esta es la tasa de mercado prevaleciente para los contratos de futuros de divisas, en la que dos inversores acuerdan un cambio de divisas en una fecha futura a un precio fijo. Esta tasa variará dependiendo de cómo los dos inversores pronosticen la tasa spot cambiará con el tiempo.

La teoría de la paridad de la tasa de interés es que la diferencia proporcional entre las tasas de interés será igual a la diferencia proporcional entre la tasa spot y la tasa futura. En la mayoría de los casos, el cálculo se basará en las tasas de interés para los próximos 12 meses y la tasa futura para los intercambios que se completará en 12 meses. Sin embargo, si la teoría es correcta, la paridad es cierta durante cualquier período: la tasa de interés simplemente debe ajustarse para cubrir el tiempo. Por ejemplo, si la tasa futura es por seis meses a partir de ahora, la CALa lculación se realiza a la mitad de la tasa de interés anual de cada país.

Si bien hay explicaciones complejas sobre cómo funciona la paridad de la tasa de interés, el principio general es que el comportamiento de los inversores asegurará que exista. Esto se debe a que normalmente, si la paridad de la tasa de interés existe, un inversor obtendrá el mismo rendimiento de dos estrategias diferentes: invertir en el país A ahora mientras establece un acuerdo de tasa a plazo para convertir el dinero en la moneda del país B después de un cierto período, o convertir a la moneda B ahora e invertir durante el mismo período en el país B. Si existe una disparidad entre los retornos de estos opciones, el inversor elegirá naturalmente el mejor retorno con el mejor rendimiento. La teoría es que suficientes personas harán esto que distorsionará el punto o los tipos de cambio futuros hasta que se restaure la paridad de la tasa de interés.

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