Was ist Zinsparität?
Zinsparität ist eine Wirtschaftstheorie, an der Zinssätze in zwei Ländern und der Wechselkurs zwischen ihren Währungen beteiligt sind. Die Theorie besagt, dass die Differenz der Wechselkurse proportional mit der Differenz zwischen dem Wechselkurs und dem Wechselkurs für Deals, die jetzt vereinbart werden, später jedoch abgeschlossen sind, gleich sein werden. Wenn die Theorie korrekt ist, besteht möglicherweise die Möglichkeit, Geld zu verdienen, wenn sich diese Proportionen unterscheiden. Einige wirtschaftliche Theorien bestreiten, dass die Zinsparität existiert. Einer ist der risikofreie Zinssatz in jedem Land. Da ein risikofreier Zinssatz hypothetisch ist, können die Berechnungen entweder mit dem Kreditsatz der Zentralbank oder den für staatlichen Anleihen angebotenen Zinsen zusammenarbeiten. Beide sollten zu einer garantierten Zinszahlung für die Zwecke der Theorie nahe genug sein.
Die zweite Variable ist der Spot -Wechselkurs. Dies ist der StromMarktwechselkurs zwischen den Währungen der beiden Länder. Die dritte Variable ist die zukünftige Rate. Dies ist der vorherrschende Marktzins für Währungs -Futures -Verträge, zu dem zwei Anleger einer Währungsaustausch zu einem zukünftigen Datum zu einem festen Preis zustimmen. Diese Rate wird variieren, je nachdem, wie die beiden Anleger prognostizieren, dass sich die Spot -Rate im Laufe der Zeit ändert.
Die Theorie der Zinsparität besteht darin, dass die proportionale Differenz zwischen den Zinssätzen der proportionalen Differenz zwischen dem Spotzins und dem zukünftigen Zinssatz entspricht. In den meisten Fällen basiert die Berechnung auf den Zinssätzen für die nächsten 12 Monate und den zukünftigen Zinssatz für den Austausch, der in 12 Monaten abgeschlossen sein wird. Wenn die Theorie jedoch korrekt ist, gilt die Parität für einen Zeitraum: Der Zinssatz muss lediglich angepasst werden, um die Zeit zu decken. Wenn beispielsweise die zukünftige Rate für sechs Monate beträgt, ist die CA die CALculation wird durchgeführt, indem der jährliche Zinssatz jedes Landes halbiert.
Während es komplexe Erklärungen für die Funktionsweise der Zinsparität gibt, besteht das allgemeine Prinzip darin, dass das Verhalten des Anlegers sicherstellt. Dies liegt daran, dass ein Anleger normalerweise die gleiche Rendite von zwei verschiedenen Strategien erzielt, wenn eine Zinsparität besteht: In der Investition in das Land A in der Verbreitung eines Vorwärtszinsvertrags zur Umwandlung des Geldes in Land Bs Währung nach einem bestimmten Zeitraum oder in der Währung B in die Währung B und investieren jetzt in der gleichen Zeit in Land B. Die Theorie ist, dass genügend Menschen dies tun werden, dass sie entweder den Spot- oder die zukünftigen Wechselkurse verzerren, bis die Zinsparität wiederhergestellt ist.