Vad är räntesparitet?

räntesparitet är en ekonomisk teori som involverar räntor i två länder och växelkursen mellan deras valutor. Teorin säger att skillnaden i växelkursen kommer att vara proportionellt densamma som skillnaden mellan växelkursen nu och växelkursen för avtal som överenskommits nu men slutföras senare. Om teorin är korrekt innebär det att det kan finnas en möjlighet att tjäna pengar när dessa proportioner skiljer sig åt. Vissa ekonomiska teorier tvister om att räntesparitet finns.

Det finns tre viktiga variabler i teorin om ränteparitet. Den ena är den riskfria räntan i varje land. Eftersom en riskfri ränta är hypotetisk kan beräkningarna arbeta med antingen centralbankens utlåningsränta eller de kurser som erbjuds på statsobligationer. Båda dessa bör vara tillräckligt nära en garanterad räntebetalning till en garanterad ränta för teorin. Detta är strömmenMarknadens växelkurs mellan valutorna i de två länderna. Den tredje variabeln är den framtida räntan. Detta är den rådande marknadsräntan för futuresavtal för valutor, på vilka två investerare går med på ett valutaväxling på ett framtida datum till ett fast pris. Denna ränta kommer att variera beroende på hur de två investerarna förutspår att spoträntan kommer att förändras över tid.

Teorin om ränteparitet är att den proportionella skillnaden mellan räntorna kommer att motsvara den proportionella skillnaden mellan spoträntan och den framtida räntan. I de flesta fall kommer beräkningen att baseras på räntorna under de kommande 12 månaderna och den framtida räntan för utbyten som kommer att slutföras om 12 månader. Om teorin är korrekt gäller pariteten dock för någon period: räntan måste helt enkelt justeras för att täcka tiden. Till exempel, om den framtida räntan är i sex månader från och med nu, CALculation utförs genom att halvera varje lands årliga ränta.

Medan det finns komplexa förklaringar till hur ränteparitet fungerar, är den allmänna principen att investerarnas beteende kommer att säkerställa att det finns. This is because normally, if interest rate parity does exist, an investor will get the same return from two different strategies: investing in country A now while setting up a forward rate agreement to convert the money into country B's currency after a certain period, or converting to currency B now and investing for the same period in country B. If there is a disparity between the returns from these options, the investor will naturally choose the one with the better return. Teorin är att tillräckligt många människor kommer att göra detta för att det kommer att förvränga antingen platsen eller framtida växelkurser tills räntepariteten återställs.