금리 패리티는 무엇입니까?

이자율 패리티는 양국의 금리와 통화 간의 환율을 포함하는 경제 이론입니다. 이론에 따르면 환율의 차이는 현재 환율과 현재 합의되었지만 나중에 완료된 거래의 환율 사이의 차이와 비례 적으로 동일 할 것이라고 밝혔다. 이론이 정확하다면, 이것은 이러한 비율이 다를 때 돈을 벌 수있는 기회가있을 수 있음을 의미합니다. 일부 경제 이론은 이자율 패리티가 존재한다는 논쟁의 여지가 있습니다.

이자율 패리티 이론에는 세 가지 주요 변수가 있습니다. 하나는 각 국가의 무위험 이자율입니다. 무위험 요율이 가상적이므로 계산은 중앙 은행의 대출 금리 또는 정부 채권에 대해 제공되는 요율과 함께 작동 할 수 있습니다. 이 두 가지 모두 이론의 목적으로 보장 된 비율로 보장 된이자 지불에 충분히 가까워 야합니다.

두 번째 변수는 스팟 환율입니다. 이것은 현재입니다양국 통화 간의 시장 환율. 세 번째 변수는 미래의 속도입니다. 이것은 통화 선물 계약의 주요 시장 요율로, 두 투자자가 고정 가격으로 미래 날짜에 환전에 동의합니다. 이 요금은 두 투자자가 시간이 지남에 따라 스팟 율이 변할 것으로 예측하는 방법에 따라 다릅니다.

이자율 패리티 이론은 이자율 사이의 비례 차이가 스팟 비율과 미래의 비율 차이와 같다는 것입니다. 대부분의 경우, 계산은 향후 12 개월의 이자율과 12 개월 안에 완료 될 거래소의 향후 요금을 기준으로합니다. 그러나 이론이 올바른 경우, 어떤 기간 동안 패리티는 적용됩니다. 이자율은 단순히 시간을 다루기 위해 조정해야합니다. 예를 들어, 미래의 요금이 지금부터 6 개월 동안 인 경우 CALculation은 각 국가의 연간 이자율을 절반으로 줄임으로써 수행됩니다.

이자율 패리티의 작동 방식에 대한 복잡한 설명이 있지만 일반적인 원칙은 투자자 행동이 존재한다는 것입니다. 이는 일반적으로 금리 패리티가 존재하는 경우 투자자는 두 가지 다른 전략에서 동일한 수익을 얻을 수 있기 때문입니다. 특정 기간 후에 돈을 국가 B의 통화로 전환하기위한 전진 요율 계약을 설정하거나 현재 B로 전환하고 B로 전환하고 B로 동일한 기간 동안 투자하는 경우,이 옵션에서 수익률 사이에 불균형이있는 경우, 투자자는 당연히 더 나은 수익을 선택할 것입니다. 이론은 충분한 사람들이 금리 패리티가 복원 될 때까지 현장 또는 미래의 환율을 왜곡 할 것이라는 점입니다.