Wat is rentepariteit?
Rentevoetpariteit is een economische theorie met rentetarieven in twee landen en de wisselkoers tussen hun valuta. De theorie zegt dat het verschil in de wisselkoersen evenredig zal zijn als het verschil tussen de wisselkoers nu en de wisselkoers voor deals die nu zijn overeengekomen maar later worden voltooid. Als de theorie correct is, betekent dit dat er een mogelijkheid kan zijn om geld te verdienen wanneer deze verhoudingen verschillen. Sommige economische theorieën betwisten dat rentepariteit bestaat.
Er zijn drie belangrijke variabelen in de rentetheorie van rentetheorie. Een daarvan is de risicovrije rentevoet in elk land. Aangezien een risicovrije tarief hypothetisch is, kunnen de berekeningen werken met het leenrente van de centrale bank, of de tarieven die worden aangeboden voor staatsobligaties. Beide moeten dicht genoeg bij een gegarandeerde rentebetaling zijn tegen een gegarandeerd tarief voor de doeleinden van de theorie.
De tweede variabele is de wisselkoers van de spot. Dit is de stroomMarktwisselkoers tussen de valuta's van de twee landen. De derde variabele is het toekomstige tarief. Dit is het heersende markttarief voor valuta -futurescontracten, waarop twee beleggers akkoord gaan met een valuta -beurs op een toekomstige datum tegen een vaste prijs. Dit percentage zal variëren afhankelijk van hoe de twee beleggers voorspellen dat de spottarief in de loop van de tijd zal veranderen.
De theorie van rentepariteit is dat het proportionele verschil tussen de rentetarieven gelijk zal zijn aan het proportionele verschil tussen de spotkoers en de toekomstige tarief. In de meeste gevallen zal de berekening gebaseerd zijn op de rentetarieven voor de komende 12 maanden en het toekomstige tarief voor beurzen die binnen 12 maanden zullen worden voltooid. Als de theorie echter correct is, geldt de pariteit echter voor elke periode: de rentevoet moet eenvoudig worden aangepast om de tijd te dekken. Als het toekomstige tarief bijvoorbeeld over zes maanden is, de CALculatie wordt uitgevoerd door de jaarlijkse rente van elk land te halveren.
Hoewel er complexe verklaringen zijn voor de manier waarop rentepariteit werkt, is het algemene principe dat het gedrag van beleggers ervoor zal zorgen dat het bestaat. Dit komt omdat normaal gesproken, als pariteit van de rentevoet bestaat, een belegger hetzelfde rendement krijgt van twee verschillende strategieën: nu investeren in land A tijdens het opzetten van een forward tariefovereenkomst om het geld om te zetten in de valuta van land B na een bepaalde periode, of omzetten in valuta B nu en investeren voor dezelfde periode in land in land B.. Als er een verschillen tussen de rendementen van deze opties is, zal de investeerder van nature worden gekozen met de betere rendement. De theorie is dat genoeg mensen dit zullen doen dat het de plek of toekomstige wisselkoersen zal vervormen totdat de rentepariteit wordt hersteld.