金利のパリティとは何ですか?
金利パリティは、2か国の金利と通貨間の為替レートを含む経済理論です。理論は、為替レートの違いは、現在合意されているが後で完了した取引の為替レートと為替レートの差と比例して同じであると述べています。理論が正しい場合、これは、これらの割合が異なる場合にお金を稼ぐ機会があるかもしれないことを意味します。一部の経済理論は、金利パリティが存在することに異議を唱えています。
金利パリティの理論には3つの重要な変数があります。 1つは、各国のリスクのない金利です。リスクのないレートは仮説であるため、計算は中央銀行の貸付金利、または政府債券に提供される料金のいずれかで動作します。これらは両方とも、理論の目的で保証された金利で保証された利息支払いに十分近い必要があります。
2番目の変数はスポット為替レートです。これが現在です両国の通貨間の市場為替レート。 3番目の変数は将来のレートです。これは、通貨先物契約の一般的な市場レートであり、2人の投資家が固定価格で将来の日付に通貨交換に同意します。このレートは、2人の投資家がスポットレートが時間とともに変化すると予測する方法によって異なります。
金利パリティの理論は、金利の比例差は、スポットレートと将来のレートの比例差に等しくなるということです。ほとんどの場合、計算は今後12か月の金利と、12か月で完了する取引所の将来の金利に基づいています。ただし、理論が正しい場合、パリティは任意の期間にわたって当てはまります。時間をカバーするために金利を調整する必要があります。たとえば、将来のレートが今から6か月間である場合、CAlculationは、各国の年間金利を半分にすることで実行されます。
金利のパリティがどのように機能するかについては複雑な説明がありますが、一般原則は投資家の行動が存在することを保証するということです。これは通常、金利平等が存在する場合、投資家は2つの異なる戦略から同じ利益を得るためです。特定の期間後に通貨Bに通貨Bに変換し、国の同じ期間に変換するために国Aに投資する際の国Aに投資することです。理論は、金利のパリティが回復するまで、スポットまたは将来の為替レートのいずれかを歪めるのに十分な人がこれを行うということです。