¿Qué es el riesgo de liquidez?
El riesgo de liquidez en los mercados financieros representa la falta de volumen de negociación en una seguridad o activo particular, una situación que podría dificultar que un inversor haga una transacción que involucre esa seguridad o activo cuando se desee. También se refiere a la velocidad a la que una empresa puede convertir activos, incluidas propiedades, certificados de depósito e inversiones en acciones y bonos en efectivo. Sin acceso a una liquidez adecuada, los inversores, los administradores de dinero y las corporaciones pueden volverse con problemas de efectivo y experimentar contratiempos severos, especialmente en los tiempos de una recesión del mercado.
Una medida del riesgo de liquidez es el diferencial entre el precio de una oferta de un activo y el precio de venta. Una oferta representa lo que los compradores de un activo están dispuestos a pagar, y el precio de Ask significa el precio más reciente al que un vendedor estaba dispuesto a descargar el activo. La propagación es la diferencia entre la oferta y la solicitud. Un diferencial de oferta de oferta en la ampliación representa una mayor diferencia entre compradores y vendedores, lo que indica L reducido LIquididez.
En los mercados de acciones y bonos, el riesgo de liquidez envolvente es la posibilidad de que solo haya una parte, ya sea un comprador o un vendedor, comprometido con un comercio. Por ejemplo, si un comerciante está tratando de descargar una seguridad, pero ningún inversor está interesado en tomar el otro lado de ese comercio, el comerciante corre el riesgo de perder ganancias o peor, experimentar una pérdida. El riesgo de liquidez es más frecuente en los valores que se negocian en línea porque hay poca actividad de compra y venta que ocurra en estos activos al inicio.
La liquidez de una acción también determina la volatilidad o los movimientos de precios erráticos en esa seguridad. Las acciones ampliamente negociadas se consideran una inversión líquida. Pueden soportar grandes volúmenes de negociación o operaciones de bloque iniciadas por inversores institucionales sin demostrar demasiada volatilidad. Sin embargo, las acciones que cotizan enérgicamente son una inversión más ilíquida. Estas accionesDemuestre más volatilidad en caso de que haya un comercio de tamaño institucional en esa seguridad.
.Los inversores individuales pueden confiar en la liquidez para su sustento. Si la cartera de jubilación de un inversionista está 100 por ciento invertida en acciones, por ejemplo, dependerá de vender esas acciones para generar flujo de efectivo. El riesgo de liquidez radica en la posibilidad de que los mercados financieros experimenten una recesión cuando llegue el momento de vender los valores, y el inversor se quedará con poco o ningún acceso al efectivo.
Los administradores de fondos, incluidos los administradores de fondos de cobertura, a menudo comercian con activos altamente complejos y a veces ilíquidos y, por lo tanto, están expuestos al riesgo de liquidez. Por esta razón, los fondos de cobertura a menudo requieren que los inversores acepten un período de bloqueo, lo que significa que deben cometer capital con un fondo por un período de un año o más antes de solicitar retiros. Un aumento de las solicitudes de retiro puede servir como un tipo de "ejecución en el banco" para un fondo de cobertura,y si un gerente no puede liquidar activos, podría verse obligado a cerrar.