流動性リスクとは何ですか？

金融市場の流動性リスクは、特定のセキュリティまたは資産における取引量の欠如を表しています。これは、投資家が必要に応じてそのセキュリティまたは資産を含む取引を行うことを困難にする可能性がある状況です。また、会社が財産、預金証書、株式および債券への投資を含む資産を現金に変換できる速度を指します。適切な流動性へのアクセスがなければ、投資家、マネーマネージャー、企業は、特に市場の低迷時に現金に縛られ、深刻な後退を経験することができます。

流動性リスクの1つの尺度は、資産の入札とASK価格の間の広がりです。入札は、資産の買い手が支払う意思があるものを表し、ASK価格は、売り手が資産を降ろす意思のある最新の価格を意味します。スプレッドは、入札とAskの違いです。拡大する入札スプレッドは、買い手と売り手の大きな違いを表しています。これはLの減少を示しています。iQuisit。

株式市場と債券市場では、リスクを取り巻く流動性は、買い手または売り手のいずれかが貿易にコミットする1人の当事者のみが存在する可能性です。たとえば、トレーダーがセキュリティを降ろそうとしているが、その取引の反対側を採用することに興味がない投資家がいない場合、トレーダーは利益を失うリスク、またはさらに悪いことに損失を経験します。開始時にこれらの資産で発生する活動がほとんどないため、流動性リスクは薄く取引された証券で最も一般的です。

株式の流動性は、そのセキュリティにおけるボラティリティ、または不安定な価格の動きも決定します。広く取引されている株式は、流動投資と見なされます。彼らは、あまりにも多くのボラティリティを実証することなく、機関投資家によって開始された大規模な取引量に耐えたり、ブロック取引に耐えることができます。ただし、薄く取引されている株式は、より違法な投資です。これらの株はそうするでしょうそのセキュリティに制度サイズの取引がある場合、より多くのボラティリティを実証します。

個々の投資家は、生計のために流動性に依存する可能性があります。たとえば、投資家の退職ポートフォリオが株式に100％投資されている場合、彼または彼女は、キャッシュフローを生み出すためにそれらの株の販売に依存します。流動性のリスクは、証券を売却する時が来たときに金融市場が景気後退を経験する可能性にあり、投資家は現金にほとんどまたはまったくアクセスできません。

ヘッジファンドマネージャーを含む

ファンドマネージャーは、多くの場合、非常に複雑で、時には非流動性のある資産で取引されるため、流動性リスクにさらされます。このため、ヘッジファンドは多くの場合、投資家がロックアップ期間に同意することを要求します。つまり、撤退を要求する前に1年以上資金に資本をコミットする必要があります。撤退要求の急増は、ヘッジファンドの「銀行での実行」の一種として役立ちます。そして、マネージャーが資産を清算できない場合、彼は閉鎖を余儀なくされるかもしれません。